公司基本信息 - 证券代码为 002354，证券简称为天神娱乐 [1] - 2017 年 9 月 25 日下午 15:30 - 16:30，在北京市东城区白桥大街 15 号嘉禾国信大厦 6 层，副总经理、董事会秘书张执交先生等企业管理层与多家投资机构人员进行座谈 [1][2] 业务进展与业绩情况 - 配套资金去年 12 月拿批文，公司正积极推动尽快发行完毕 [2] - 棋牌游戏方面，嘉兴乐玩收入稳定，下半年能继续保持，一花科技预计 8 千万左右；通过并购基金持有的口袋和新游，游戏运营和流水情况稳定客观 [2] - 参考半年度财务数据，并购标的业绩基本按目标和承诺完成，虽个别企业因产品上线周期和季节性因素未达一半，但全年完成业绩对赌应无问题 [2] - 上半年商誉约 85 亿，Avazu 资产置换后约 60 亿，雷尚、妙趣等收购资产预计能完成承诺指标，商誉减值风险较低，去年商誉减值约 1000 多万 [5] 市场与发展战略 - 国内游戏市场腾讯、网易、盛大等占据较大份额，公司空间有限，但公司有近十年行业积累，积极储备优质 IP；收购幻想悦游后，将加快海外市场拓展 [3] - 未来三到五年公司将投入内部整合，靠内生获取增长空间和红利，但不排除有好项目、好资源时进行收购 [3][4] 产品相关情况 - 《琅琊榜》游戏是全新版本，已打磨近两年，正在多轮测试，很快与玩家见面 [4] - 新游戏如《琅琊榜》测试反馈不错，很多人想代理；公司对产品发行慎重，会多轮测试后决定是否自己发行 [4][5] 股权关系 - Avazu 资产注入 DotC 形成大资产，公司占比约 30%，公司将不再直接持有 Avazu 股权，改为直接持有 DotC 股权、间接持有 Avazu 股权，按权益法核算 [4]