本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次解除限售的股份为天娱数字科技（大连）集团股份有限公司（原"大 连天神娱乐股份有限公司"，以下简称"公司"）2017 年非公开发行的部分股份， 本次解除限售的股份数量为 2,973,264 股，占公司股份总数 1,654,585,820 股的 0.18%。 股票代码：002354 股票简称：天娱数科 编号：2025—021 天娱数字科技（大连）集团股份有限公司 非公开发行股份上市流通的提示性公告 2、本次限售股份可上市流通日为：2025 年 4 月 30 日。 一、公司 2017 年非公开发行情况及股本变化情况 1、2016 年 12 月 15 日，公司收到中国证券监督管理委员会核发的《关于核 准大连天神娱乐股份有限公司向王玉辉等发行股份购买资产并募集配套资金的 批复》（证监许可〔2016〕3080 号），2017 年 4 月，公司向 10 名北京幻想悦游 网络科技有限公司（以下简称"幻想悦游"）股东、11 名北京合润德堂文化传媒 股份有限公司（以下简称"合润传媒"）股东合计发行 29,569, ...

光大证券股份有限公司 关于天娱数字科技（大连）集团股份有限公司 重大资产重组非公开发行股份解除限售的核查意见 经中国证券监督管理委员会《关于核准大连天神娱乐股份有限公司向王玉辉 等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可〔2016〕3080 号）核 准，大连天神娱乐股份有限公司（现更名为天娱数字科技（大连）集团股份有限 公司，以下简称"天娱数科"、"上市公司"或"公司）于 2017 年完成发行股 份及支付现金购买资产并募集配套资金的重大资产重组。光大证券股份有限公司 （以下简称"光大证券"）接受上市公司的委托，担任上市公司该次重大资产重 组的独立财务顾问。根据《上市公司重大资产重组管理办法》、《深圳证券交易 所股票上市规则》等法律、法规及有关规范性文件的要求，光大证券对天娱数科 本次重大资产重组非公开发行股份解除限售事项进行了审慎核查，现将核查情况 及核查意见发表如下： 一、公司 2017 年非公开发行情况及股本变化情况 1、2016 年 12 月 15 日，公司收到中国证券监督管理委员会核发的《关于核 准大连天神娱乐股份有限公司向王玉辉等发行股份购买资产并募集配套资金的 批复》（证监许可〔2016〕 ...

中信建投证券股份有限公司 关于天娱数字科技（大连）集团股份有限公司 非公开发行股份上市流通的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投"或"本独立财务顾问"）作 为天娱数字科技（大连）集团股份有限公司（以下简称"天娱数科"、"上市公司" 或"公司"）重大资产重组的独立财务顾问，根据《上市公司重大资产重组管理办 法》《上市公司证券发行管理办法》等有关规定和要求，对公司股东中宁波初动 股权投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称"宁波初动"）申请对所持股份进 行解除限售的相关情况进行了核查，并发表意见如下： 一、公司 2017 年非公开发行及股本变化情况 1、2016 年 12 月 15 日，公司收到中国证券监督管理委员会核发的《关于核 准大连天神娱乐股份有限公司向王玉辉等发行股份购买资产并募集配套资金的 批复》（证监许可〔2016〕3080 号），2017 年 4 月，公司向 10 名北京幻想悦游网 络科技有限公司（以下简称"幻想悦游"）股东、11 名北京合润德堂文化传媒股份 有限公司（以下简称"合润传媒"）股东合计发行 29,569,706 股股份购买相关资产。 上述非公开发行新增股份于 2017 ...

在经历两年商誉减值、长期股权投资亏损的阵痛后，天娱数科（002354）似乎正乘着AI东风实现业绩 改善。 4月24日晚披露的2025年一季报显示，期内公司归母扣非净利润550万元，实现环比扭亏为盈。 受此消息影响，4月25日，天娱数科股价涨停，报收于5.96元/股，总成交额10.4亿元。 但这场依托AI技术展开的"翻身仗"，能否获得资本市场的持续认可？ 记者注意到，天娱数科亏损收窄，关键在于降本增效与AI赋能。 2024年，天娱数科全年营收15.79亿元，净利润仍亏损1.18亿元，但相比2023年(亏损10.8亿元)大幅收窄 89.15%。 值得一提的是，公司毛利率连续三年增长，其中数据流量业务毛利率同比提升4.32%，表明公司在成本 控制和运营效率上有所优化。去年，三费(销售、管理、财务费用)也同比下降。 AI对业务的贡献显著提升。去年，AI营销SaaS平台生成大量AI脚本和短视频，AI直播互动占比高达 82.49%。 记者注意到，将"数据要素x"与"人工智能+"结合，天娱数科三大业务平台的商业化持续落地。 AI营销SaaS方面，智慧广告大模型已生成大量AI内容。去年平台累计生产脚本素材超3.05万条，其中 ...

文章核心观点 天娱数科2025年第一季度业绩向好，战略实施、技术研发与管理优化共同作用，业务发展向新，整体经营呈积极趋势，公司提出新发展战略并在多方面推进业务与管理工作 [1] 业绩情况 - 2025年第一季度公司实现营业收入4.85亿元，同比增长31.15% [1] - 2025年第一季度归母净利润、扣非归母净利润分别盈利524.17万元和550.04万元，均实现环比扭亏 [1] - 剔除长投亏损和减值计提因素影响后，天娱数科2024年归母净利润6771.44万元 [1] 发展战略 - 2025年公司提出数字化、智能化、全球化的发展战略 [1] 业务发展 - 加速打磨技术底座，推动业务平台升级建设，已有三款大模型先后通过国家网信办生成式人工智能服务备案，形成模型矩阵 [1] - 一季度保持AI营销SaaS平台、移动应用分发PaaS平台两大业务稳健发展态势，加速在具身智能领域探索 [2] - 在空间智能MaaS平台基础上，推进具身智能通用平台Behavision的建设，提供通用智能化解决方案 [2] 运营管理 - 延续精细化运营策略，通过优化管理、加强部门协调、提升运营效能等实现费用管控，降低运营成本 [2]

暗盘资金正涌入这些股票，点击速看>>> 传媒游戏板块盘初冲高，天娱数科（002354）触及涨停，幸福蓝海（300528）涨超7%，蓝色光标 （300058）、浙版传媒（601921）、掌阅科技（603533）跟涨。幸福蓝海公告称2025年一季度净利润同 比增长694.06%。 ...

文章核心观点 天娱数科寄希望于并购扩大规模却常年亏损、资产缩水 2018 年起扣非净利润一直亏损 7 年累计约 115 亿元 2017 - 2024 年总资产减少约 88% 2025 年一季度净利润同比下降 60.61% [1][6][8] 并购扩大规模 - 2010 年 2 月公司前身大连科冕木业股份有限公司在深交所上市 2014 年经重大资产重组主营业务变更为电竞游戏 [2] - 2017 年 12 月 8 日公司以 34.17 亿元收购幻想悦游 93.5417%股权 2018 年幻想悦游未达业绩承诺 公司计提商誉减值准备 17.02 亿元 [2] - 2018 - 2020 年公司营业收入分别为 25.99 亿元、13.35 亿元、9.96 亿元 净利润分别为 -71.51 亿元、-11.98 亿元、1.53 亿元 扣非净利润分别亏损 61.65 亿元、11.96 亿元、24.43 亿元 [2] - 2021 年 6 月 15 日公司拟 9.03 亿元转让幻想悦游 93.5417%股权 2021 年公司营业收入 17.64 亿元 同比增长 77.07% 净利润 4272.07 万元 同比下降 72.07% 扣非净利润亏损 1.86 亿元 [2] 公司更名 - 2022 年 2 月公司证券简称由“天神娱乐”变更为“天娱数科” 公司形成电竞游戏与数据流量双业务引擎 数据流量成收入增长核心驱动力 [3] 持续亏损 - 2022 - 2023 年公司营业收入分别为 17.43 亿元、17.61 亿元 同比分别增长 -1.21%、1.07% 净利润分别亏损 2.82 亿元、10.87 亿元 同比分别下滑 761.01%、284.95% 扣非净利润分别亏损 2.98 亿元、10.14 亿元 [4] - 2024 年公司营业收入 15.79 亿元 同比下降 10.38% 净利润亏损 1.18 亿元 同比增长 89.15% 扣非净利润亏损 1.95 亿元 净利润连续三年亏损累计达 14.87 亿元 [1][5][6] - 2024 年净利润为负因部分参股公司经营业绩下滑 1 月公司就 DotC 未履行协议提交仲裁申请 [6] 经营数据 - 2021 - 2024 年公司总资产分别为 35.86 亿元、27.68 亿元、20.23 亿元和 17.66 亿元 三年间下降 50.75% 2017 - 2024 年降幅约 88% [7][8] - 2021 - 2024 年公司毛利率分别为 19.22%、16.75%、22.04%和 22.91% [8] 2025 年一季度情况 - 2025 年一季度公司营业收入 4.85 亿元 同比增长 31.15% 净利润 524.17 万元 同比下降 60.61% 扣非净利润 550.04 万元 同比下降 62.50% [1][8] - 2025 年一季度公司毛利率降至 18.14% 上年同期为 29.22% 总资产达 18.31 亿元 同比下降 11.68% [8][9]

股票代码：002354 股票简称：天娱数科 编号：2025—019 天娱数字科技（大连）集团股份有限公司 第六届董事会第二十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 天娱数字科技（大连）集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事 会第二十一次会议通知于 2025 年 4 月 18 日以通讯方式发出，会议于 2025 年 4 月 24 日以现场和通讯表决相结合的方式在公司会议室召开，会议应出席董事 9 名， 实际出席董事 8 人，缺席 1 人（公司董事郭柏春先生因被宁夏回族自治区监察委 员会实施留置，无法正常履职）。会议召集、召开符合《中华人民共和国公司法》 《公司章程》及公司《董事会议事规则》的规定，会议合法有效。本次会议由公 司董事长徐德伟先生主持，公司董事审议通过如下议案： 一、 审议通过《关于2025年第一季度报告的议案》 具体内容详见与本公告同日在《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》 《证券时报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《2025 年第一季度报告》。 表决结果：同意票8票，反对票0票，弃权 ...

天娱数字科技（大连）集团股份有限公司 2025 年第一季度报告 证券代码：002354 证券简称：天娱数科 公告编号：2025-020 天娱数字科技（大连）集团股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司及除董事郭柏春先生外的董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及除董事郭柏春先生外的董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 董事郭柏春先生因被宁夏回族自治区监察委员会实施留置未出席公司第六届董事会第二十一次会议，亦未委托其他董事 代为表决，无法保证季度报告内容的真实、准确、完整。请投资者特别关注。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期 | | --- | --- | - ...

出海业务蓬勃发展，游戏与分发平台双轮驱动用户增长。公司进行本地化深耕细作的同时，也着力实现 全球化拓疆布局。目前，游戏竞技平台成功出海，海外弹幕游戏发展迅猛，已有合作游戏67 款，上线 的自研游戏9 款，如《Sunvy Poker》等，共覆盖19 个国家和地区，上线国内外5 个直播平台。2024 全 年总新增用户30.58 万，累计用户200 万。此外，海外移动应用分发平台3u tools 在2024 年累计用户突破 4962 万元，月均活跃用户超244 万，能依托AI 数据智能分析，提升应用与用户的精准匹配效率，我们 预计其未来海外用户数将持续攀升。 盈利预测与估值分析。我们预计2025-2027 年归母净利润分别同比增长145.07%、10.22%、16.51%为 5315 万、5859 万元、6826 万元，当前股价对应2025~2027 年PE 分别为170X/154X/132X，维持"推 荐"评级。 风险提示：AI技术落地不及预期、宏观经济风险、政策监管不确定性。 2）移动应用分发PaaS 平台方面，其在2024 年末总注册用户达3.36 亿，同比新增约2400 万，用户增长 迅猛。平台上架应用数量 ...