公司活动信息 - 2017年10月31日15:00 - 17:00，公司组织“兴民智通（集团）股份有限公司机构投资者交流会”，进行线上与线下同步交流，线下参与对象包括国海证券、招商证券等多家机构人员 [2] - 活动地点为武汉英泰斯特电子技术有限公司，上市公司接待人员有经理杨柯、副总经理兼董事会秘书宋晓刚等 [2] 业务收费与盈利模式 - inCOM基础数据平台收费方式分两种，自建客户根据整体需求定费用，含系统建设费等；平台租赁客户按接入车辆数量付费 [3] - 英泰斯特盈利模式包括T - Box终端销售和inCOM基础数据平台业务收费；九五智驾通过向车厂等客户提供定制化车联网解决方案服务获取收入 [3] 业务市场情况 - 九五智驾服务下游车主客户约160万，按每年3000万辆车销售情况，渗透率不高因并非所有汽车网联化，但服务的15个车企品牌、近60个车型中，覆盖比例属高比例 [3][4] - INTEST的销售收入中，T - BOX目前占比约70% - 80%，inCOM等软件占比约20% - 30%，短期T - BOX占比可能提升，长期软件系统销售收入比重会增长 [4] 业务关系与数据归属 - 集团内英泰斯特和九五智驾业务互补，涵盖车联网全产业链 [4] - inCOM基础数据平台数据所有权归整车厂家，英泰斯特以“数据管家”角色协助管理和使用数据 [4][5] 技术路径与应用 - 国内V2X有DSRC和LTE - V两种技术路径，INTEST已开发基于DSRC的样机并进行应用场景开发，其部分T - BOX集成LTE的4G通信模块，扩展到LTE - V有基础 [5] - 新能源车企更易接受车联网价值，随着相关标准和技术成熟，传统车安装T - BOX需求将提升 [5] 产品客户与毛利率 - 英泰斯特T - BOX主要客户为北汽新能源、南京金龙、沃特玛联盟等，北汽新能源和沃特玛联盟贡献大，物流车领域份额增长也是主要动力 [6] - 英泰斯特产品毛利率下降因产品结构调整至覆盖高中低端车型和产品价格正常下调，目前毛利率企稳 [6] 产品应用与销售 - inCOM基础数据平台应用于为车企建立联网汽车监控平台和积累车联网数据池，可对大数据进行存储等操作并导入应用软件 [6] - 数据平台和T - BOX不全部打包销售，INTEST可为整车厂家提供全部或部分产品，是大部分客户的T - BOX及基础数据平台唯一供应商，其他供应商生产的T - BOX满足条件可接入 [6][7] 公司规划与财务情况 - 公司车联网布局已初步完成产业链闭合，未来将立足自主开发，通过非公开项目落地和设立研究院深耕 [7] - 2017年半年度公司现金流负增长因并表北京九五智驾和上半年支付职工现金增加 [7] 产能情况 - 英泰斯特T - BOX产能利用率达80% - 90%，已着手新增产能布局增加生产线满足短期需求，长期产能扩张随定增募投项目落地实现 [7]