公司发展历程 - 2013年董事长进入上市公司,梳理原有业务,制造板块业务利润空间有限 [2][3] - 2014年重组收购每克拉美,效益增长迅速,形成业绩支撑;尝试新能源领域,发现制造业板块竞争激烈、障碍多 [3] - 2016年开始,主营业务逐步聚焦消费板块 [3] 公司现状 - 定位为中国国际品牌运营第一服务商,运营国际品牌达四十余个,在全国有260多家门店,遍布国内100多个商场,拥有2000多名销售服务人员 [3][4] 业务计划 收购后业务计划 - 整合后集团商务谈判能力强大,吸引更多国际品牌合作;计划形成高流速低毛利销售模式,通过会员系统积分返利降低商品价格,引导境外消费回流;建立会员系统,拓展高端消费品品类,形成规模效应 [4][5] 渠道与品牌规划 - 丰富品牌数量及商品种类,扩大线下门店规模;在三、四线城市开设门店或奥特莱斯,促进消费升级和增长,提升当地商业素质;通过价格优势和品牌集群效应吸引消费者,增加会员数量,吸引更多品牌合作,形成垄断效应 [5][6] 业绩对赌数据确定依据 - 2013 - 2016年上半年奢侈品运营商遭遇经营压力,2016年下半年国内奢侈品消费回暖;集团通过高流速低毛利运营模式加速存货运转、增加销售规模实现利润回报,还有装修补贴类边际收入 [6][7] 代理权与进货价格 - 代理模式灵活,可引入更多品牌,不受直营短板影响;授权代理合同有效期一般为五年,品牌收回代理权需支付高额费用,可覆盖风险;集团拥有良好运营商资源,是品牌首选合作平台;集团对小品牌商有较强商务谈判能力,未来品牌会考虑国内设厂加工降低成本 [7][8] 门店渠道分布与拓展 - 未来三年计划以并购或新开方式使线下门店数量翻倍,以自营模式为主,统一财务、物流、线上等方面,延续区域分布;增加线上渠道和会员系统后台,降低运营商风险,增加销售渠道 [8][9] 费用情况 - 未来门店扩张增加的费用不超出运营商承受范围,会根据盈利能力调整门店;对新进品牌采用不同运营模式,可采用基金方式培育品牌,控制成本投入 [9] 资金需求与资本运作 - 资产负债率高因前期快速收购,并购的运营商现金流良好,薄利多销现金流可应付业务扩张;与品牌商谈判采用寄卖方式延长账期,分散风险;未来三年计划投资100亿左右实现产业整合和多品类拓展,可能采用发行债券和增发股票的资本运作方式 [10] 电商运营平台 - 集团拥有众多线下门店,货源充足,可将线上打折常态化;做电商运营平台是将线下消费过程导入线上,现有2000多名销售人员可成为客户私人生活管家 [10]
赫美集团(002356) - 2017年10月27日投资者关系活动记录表