调研基本信息 - 23 位机构投资者及研究员报名参加本次调研 [2] - 调研时间为 2017 年 8 月 8 日上午 9:30 - 11:30 [2] - 调研地点在公司 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书林雨斌、战略投资总监姚家帅、证券事务代表李硕 [2] 公司业务介绍 整体业务 - 公司以“让城市更智慧，让建筑更节能”为宗旨，依托信息化、智能化、物联网技术，聚焦智慧医疗、智慧交通和智慧建筑三大细分领域，以“技术 + 金融”商业模式驱动，提供智慧城市综合解决方案与运营服务 [2] 智慧医疗领域 - 依托集团医疗资源，运用自研核心技术和产品，采用“技术 + 金融”双轮驱动策略，以 PPP、融资租赁、合同能源管理等模式，为智慧医院建设提供多系统建设及运营服务，为城市提供区域医疗综合解决方案，探索大数据应用及运营服务 [3] 智慧交通领域 - 借助上市公司平台优势，与政府及轨道交通企业合作，为城市轨道交通提供智能化及节能整体解决方案，产品线涵盖多个系统，已为深圳、成都等九个城市的轨道交通系统提供解决方案 [3] 智慧建筑领域 - 凭借技术积累，运用云计算、物联网等技术，在智慧工业园区、数据中心等领域提供高品质定制化智能化及节能解决方案，服务案例遍及全国 [3] 问答交流 业务区别 - 与东软集团等公司相比，公司倾向提供软硬一体整体化解决方案，强项是整体集成能力，客户定位倾向新建、改建、扩建医院，医疗信息化市场规模 300 亿，竞争激烈，公司希望走不同路径 [3] - 与尚荣医疗相比，公司切入点不同，从医院设计开始做区分，更专业满足医院环境要求，在系统设计融入新技术，提高医院效率，对客户需求理解更好，技术更细分专注 [3] 项目相关 - 公司做 PPP 项目一般只做医院，拼的是细分解决方案能力，融资成本与项目区域和本身情况有关，会采用利率浮动机制锁定利率 [4] - 淮南项目有项目收益和数据运营收益，项目公司有 7 年运营期的数据运营权，可在合法合规下数据变现，引入平安科技、华大基因等合作伙伴有利益分成机会 [4] 战略布局 - 建筑行业市场规模 4000 亿，公司做了 10 多亿，市占率不高，行业集中度低，公司倾向将资源投入增长快、周期性弱的板块，从建筑切向医疗是因医疗产业链长，聚焦智慧医疗为保证业绩增长 [4] 竞争格局 - 智慧建筑行业具有“大行业小公司”特征，整体产值大，区域性公司多 [4] - 地铁领域，信号方面主要是国外厂商，通信方面主要是华为等，综合监控系统主要是和利时等六家公司，政府采购市场有波动性 [4][5] - 智慧医疗行业内公司业务各有侧重，公司以 IT 加智能化为核心做整体建设 [5]