公司基本情况 - 嘉业公司成立于2004年，现有员工400余人，资质齐全，有专业研发及管理团队，从事航空、航天、高速列车、城市轨道列车工装模具及金属零部件、复合材料的设计制造等 [3] - 神剑股份于2010年3月在深圳上市，主要产品为粉末涂料用原材料聚酯树脂的研发、生产和销售，属国家环保节能产品，居同行业首位 [3] 业务占比与发展方向 - 嘉业公司航天军工方面业务约占50%，轨道交通方面业务约占50% [4] - 神剑股份海外市场是近几年主要发展方向，业绩逐步向好 [3] 并购原因 - 嘉业属于航空航天、军工企业，受国家产业政策支持，发展前景明朗 [4] - 嘉业负责人子承父业，对企业感情深 [4] - 嘉业企业地理位置好，有发展渠道 [4] - 嘉业有较好的管理团队 [4] 业绩承诺 - 2015年承诺业绩3150万，2016年4100万，2017年5100万，解决资金问题可实现业绩承诺 [5] 业务发展态势 - 新开发飞机型号将带来大量业务量，现金流改善会促进各板块业务量均衡增长 [5] - 中国第一个货运高铁明年在唐山出车，公司承接整个地板系统，货运高铁需求量大 [5] 毛利率趋势 - 行业毛利率下降，但公司业务量扩大，资产重组后融资成本下降，管理费用呈下降趋势，采取措施可对冲毛利下降，总体毛利水平波动不大 [5]