公司概况 - 益生股份成立于1989年，以高代次畜禽种源供应为核心竞争力，是我国乃至亚洲最大的祖代肉种鸡养殖企业，祖代肉种鸡饲养规模连续十多年居全国第一，约占国内市场1/3的份额，商品代鸡苗销量约占国内市场1/10的份额 [3] - 公司是中国首家白羽肉鸡国家级禽白血病净化场等多个示范场，自主研发的小型白羽肉鸡益生909获国家畜禽新品种认定，2022年总销量7600多万只 [3] 经营业绩 - 2022年度公司父母代肉种鸡苗微利，商品代苗亏损较多；2023年第一季度白羽肉鸡景气度回升，父母代鸡苗和商品代鸡苗价格较好，公司盈利较好 [3] 市场行情 - 受供给紧张和需求上升影响，一季度鸡苗价格快速上涨，白羽肉鸡苗需求较好；受季节性因素影响，肉鸡性能下降，对鸡苗短期内需求有一定影响；受国内疫病影响，猪肉价格较低，东北地区猪价上涨有助于带动其他地区猪价回弹，鸡肉价格呈向好趋势，今年白羽肉鸡行业景气度较高 [4] - 目前父母代种鸡换羽量不大，种鸡换羽后性能下降、疾病增加，短期内可通过换羽增加白羽肉鸡苗产能，但会占用饲养场地，导致后期鸡苗缺口更大 [4] 销售与产能规划 - 今年公司商品代鸡苗预计销量约6亿只，较2022年增长；父母代鸡苗预计销量约1000多万套；益生909销量约8000万只 [4] - 预计到十四五末期，公司商品代白羽肉鸡苗和益生909鸡苗年销量合计10亿羽 [4] - 公司全部猪场投产后，原种猪存栏达1.2万头，年提供原种猪10万头；祖代猪存栏达1.5万头，年提供二元猪12万头，未来计划成为国内种猪头部企业 [5] 客户与引种情况 - 公司商品代鸡苗主要客户为集团客户、一条龙企业及大型养殖场，约占80% [5] - 今年1月我国未从海外引进祖代肉种鸡，其他月份进口量约为4万套左右，公司一季度引种量为4万套 [5] 供给判断 - 判断未来商品代鸡苗的供给量不仅要看种鸡的存栏量，还要看种鸡的周龄、生产效率和不同品种的占比 [5] 成本情况 - 原料价格下降和公司种鸡性能提升带来鸡苗成本下降 [4]