公司基本信息 - 证券代码 002428，证券简称云南锗业 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，时间为 2023 年 2 月 15 日，地点在昆明市呈贡新区马金铺电力装备园公司生产基地 [2] - 上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书金洪国和证券事务代表张鑫昌 [3] 产品相关 产品种类及应用 - 材料级锗产品为区熔锗锭、二氧化锗；光伏级锗产品为太阳能锗晶片；红外级锗产品为红外级锗单晶、锗镜片、镜头、红外热像仪；光纤级锗产品为光纤用四氯化锗；非锗半导体材料级产品为砷化镓晶片、磷化铟晶片，应用于红外光电、太阳能电池等领域 [3] 产能情况 - 区熔锗锭产能 47.60 吨/年，太阳能锗晶片产能 30 万片/年（4 英寸）、20 万片/年（6 英寸），光纤用四氯化锗产能 60 吨/年，红外光学锗镜头产能 3.55 万套/年，砷化镓晶片产能 80 万片/年（2 - 4 英寸），磷化铟晶片产能 15 万片/年（2 - 4 英寸） [3] 产量情况 - 2022 年上半年生产材料级锗产品 16.84 吨，红外级锗产品 2.24 吨，红外光学锗镜头 1,803 具，光伏级锗产品（折合 4 英寸）12.08 万片，光纤级锗产品 17.68 吨，化合物半导体材料 3.52 万片（折合 4 英寸） [3] 出口产品 - 材料级锗产品、红外级锗产品、光伏级锗产品为主要出口产品 [4] 公司经营情况 亏损原因 - 2022 年全年研发费用、管理费用、产品销售成本等同比增加，四季度受疫情影响，营业收入同比下降 [3] 恢复情况 - 目前疫情影响逐步减弱，上下游逐步恢复 [3] 生产计划 - 2023 年年度生产计划将在 2022 年年度报告中公开披露 [3] 生产线改造 - 已完成部分 6 英寸规格的砷化镓生产线改造，正在接受客户认证 [4] 原料采购 - 对外采购原料一是为减少自有资源消耗，保持资源优势；二是全资子公司为向客户供货采购原料，且均向国内供应商采购 [5] 管理层调整 - 近期董事会换届选举，换届完成后聘任新一届管理层，不影响正常生产经营 [5] 发展战略 - 未来在做好锗产品同时，加大现有非锗半导体材料研发、市场开拓，增加深加工产品销售占比，促进产业转向以深加工为主 [5] 行业相关 市场竞争 - 全球砷化镓衬底市场主要生产商有 Freiberger、日本住友和北京通美；磷化铟产品主要生产商有日本住友、北京通美、日本 JX 等 [4] 行业发展 - 世界范围内化合物半导体材料主要集中于美、日等发达国家，国内化合物半导体行业发展速度加快，市场规模将逐步扩大 [4] 产品应用 - 磷化铟晶片主要用于生产光模块中的激光器、探测器芯片，下游用于 5G 通信/数据中心等；砷化镓衬底材料用于射频器件等产品，下游用于手机及电脑等领域 [4] 下游客户 - 子公司生产的磷化铟晶片下游客户主要是外延生产商或芯片制造厂商，子公司化合物半导体材料客户有 90 余家 [4] 资源情况 - 锗是稀散、稀有金属，是重要战略资源，暂无与稀土保护类似政策 [5] 行业增长领域 - 红外光学、光纤通讯领域需求增长明显 [5] 价格传导 - 锗价上涨会向下游深加工产品传导，但传导需一定时间，各类产品订单模式不同，传导周期不同 [5]