公司基本情况 - 康力电梯成立于1997年，是集设计、制造、销售、安装和维保于一体的现代化专业电梯企业，总部位于江苏汾湖高新技术产业开发区，有11家全资及控股子公司，在苏州、中山、成都建有4个产业基地，全国有80多家分公司和服务中心 [2] - 电扶梯产品覆盖99%以上市场容量，重点面向住宅楼、保障房、商务综合体、酒店、购物中心、轨交枢纽等场所 [2] - 2009 - 2015年，主要产品电梯和扶梯销量稳步增长，连续九年国产品牌销量第一，年复合增长率分别高达30.88%和26.26% [2][3] - 2009 - 2015年，公司营业收入从8.24亿增长到32.70亿元，年复合增长率达25.83%，归属于母公司股东的净利润从8,420.45万元增长至4.89亿元，年复合增长率达34.04% [3] 电梯行业发展展望 现状 - 国内电梯行业进入成熟期，2014年销量达70.5万台，2015年受调控政策影响略微下滑，“十三五”期间将由高增长转变为平稳增长 [3] 驱动因素 - 人均电梯保有量仍有较大提升空间，2015年我国人均保有量约为32.2台/万人，超世界平均水平，但与城镇化率较高的欧美发达国家相比差距大 [3] - 中长期看，电梯配比处于提升阶段，从电梯销量和同期商品住宅竣工面积的配比测算看出，电梯配比逐年提升，预计还将在中长期延续 [4] - 城镇化拉动电梯需求，包括新增城镇人口需求、改善性需求、配套商业及基础设施、存量房更新、流动人口需求几类 [4] - 保障性住房建设，“十三五”期间保障性住房建设预计不低于2000万套 [4][5] - 公共基础设施拉动电梯需求，“十三五”期间将完成高铁营业里程达3万公里、新增城市轨道交通运营里程约3000公里、新增民用运输机场50个以上的建设 [5] - 旧楼加装及电梯更新需求逐步释放，使用超过10年的电梯占比超10%（约45万台），老旧电梯更新需求将逐步释放，特别是商业用户 [5] - “一带一路”等海外市场迎来发展良机，2015年电梯出口合计71,666台，未来五年出口量仍将快速增长 [6] - 电梯存量市场大，维保市场整合空间大，中国维保市场“小、散、乱”格局整合空间大 [6] 公司未来战略 产品开发战略 - 加大技术创新，不断提升竞争力 [6] 制造战略 - 建立辐射全国的制造基地布局，生产基地位于苏州、中山、成都，总面积140万平方米，引进意大利进口萨瓦尼尼柔性生产线，总部扶梯车间有十条世界先进的生产装配流水线 [6][7] - 自主研发 + 强大的制造能力，全产业链覆盖，产品自制率约60% - 70% [7] - 智能制造升级，拟通过募集资金进一步实现智能制造升级，提升精益生产和柔性制造能力 [7] 质量战略 - 实行“提供高品质产品，实现低交付成本”的市场竞争战略，建立覆盖产品销售、生产、安装、维保全环节的质量管控体系 [7] 营销战略 - 大客户战略，与多家房企巨头建立长期战略合作关系或重大项目合作，将继续提升对大客户的服务管理能力 [8] - 有序推进营销渠道建设，有序开设新的分公司，部署直属分公司的二级服务中心 [8] - 布局“一带一路”，海外市场抢占先机，已在50个国家和地区建立代理销售服务网点，产品远销100多个国家和地区，与大客户共同开拓海外市场，积极参与国外展会 [8][9] - 成立轨道交通部，加强轨交项目开拓 [9] - 渠道下沉，抢占县域经济市场先机，中国县域经济市场空间巨大 [9] - 服务体系建设，打造行业内最快响应速度，遍布全国的分公司及服务中心可快速响应，维保收入占比连年提升 [9] 信息化战略 - 全面升级信息化管理，采用全球领先的SAP系统 [9][10] - 深入应用客户关系CRM管理系统，有效对接营销与工程服务 [10] - 深化运用移动APP工程服务管理EOS系统，实现对客户、维修、保养、监管等方面的综合管理 [10] - 全面提升物联网与康力电梯云技术应用水平，全程实现电梯远程联网，动态监控电梯运行 [10] - 技术研发资源的横向和纵向配置的重新整合，继续加大信息化投入，募集资金新建基于IOT技术的智能电梯云平台 [10][11] 双主业协同发展战略 - 电梯业务：智能制造升级、大客户战略、轨交市场提升、深耕县域经济、“一带一路”市场、后市场服务发力、物联网技术应用 [11] - 机器人业务：参股康力优蓝，进军机器人；参股瑞步康，布局康复机器人；设立产业投资公司，构建完整的服务机器人产业生态 [11] 非公开项目 - 2015年6月开始筹划非公开发行股票事项，募集不超过9.1亿元资金投资新建电梯智能制造、基于物联网技术的智能电梯云服务平台、电梯试验中心3个项目，申请已获中国证监会发行审核委员会通过 [11][12] 互动问答 业绩预计 - 2016年经营业绩预计能保持平稳增长，预计2016年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润变动幅度为20%至40%，净利润变动区间为24,031.85万元至28,037.16万元 [12] 毛利率增长原因 - 持续投入产品研发，对产品主要部件配置合理优化，控制产品成本 [13] - 加大关联子公司配套生产供应，2015年部件自制率与同期对比提高约4% [13] - 产品主要原材料采购价格相比上年明显下降，平均降价幅度近20% [13] - 扶梯产品毛利率增长达4.01%，2015年扶梯收入中毛利率较高的产品占比增加，扶梯产量大幅增长摊薄固定制造成本，单位工费成本降低约20% [13][14] - 本期安装维保收入与同期对比增幅29.32%，安装维保方面的固定费用摊薄，毛利率增加 [14] 订单周期 - 一般在6 - 12个月，重大项目如轨道交通项目，从中标到确认收入持续2至3年 [14] 电梯产品使用寿命 - 一般在15 - 20年，保养好使用寿命可更长 [14] 康力优蓝机器人产品 - 主要在售产品有爱乐优家用智能机器人U03型、U03s型，针对0 - 12岁儿童研发；大型商用服务机器人“优友”已亮相，尚未正式发售 [15] 订单情况 - 截至2016年3月31日，正在执行的有效订单为42.9亿元 [15] 电梯产品市占率 - 国内合计在3%左右 [15] 零部件自制率 - 约在60% - 70% [15] 保有量和自维保率 - 保有量在10万台以上，自维保率不到20%，有很大上升空间 [15][16] 机器人投资公司未来规划 - 2016年3月设立全资子公司苏州工业园区康力机器人产业投资有限公司，近期出资参股苏州瑞步康医疗科技有限公司，占其投后总股本约5% [16] - 2016年6月赴日本开展机器人产业考察，旨在了解产业现状，交流发展趋势及潜在合作机遇 [17]