公司基本信息 - 证券代码 002430，证券简称杭氧股份 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研、机构策略会 - 参与单位有 Invesco、民生加银、JP 等投资机构，摩根、华泰证券、浙商证券等 - 时间为 2023 年 05 月 31 日 - 06 月 1 日 - 地点为杭州、上海 - 上市公司接待人员为葛前进、高春凤 [2] 产品价格与市场情况 - 今年一季度液氩平均价格较去年一季度下降，二季度较一季度回升 [2] - 国内零售气市场是完全竞争市场，各地有分销商或经销商 [3] - 管道气价格通过公开招标或双方协商确定 [3] 团队与项目情况 - 公司投资中心设有 7 个气体投资团队，今年新设电子气体事业部 [2] - 新建气体项目配置的液体产量综合考虑项目所在地区周边零售气体市场因素确定 [2] 行业占比情况 - 已投资气体项目配套行业以冶金、化工等为主，新兴产业项目占比较小 [3] 竞争情况 - 气体行业竞争激烈，杭氧有“制造 - 工程 - 运营”全产业链，有明显竞争优势 [3] - 公司竞争优势包括强大技术研发和设备制造能力、完备工程能力、明显客户资源优势、成熟气体运营体系和强大品牌影响力 [3] 风控与业务发展 - 气体业务风控关键是项目前期做好充分尽调，选择好客户并判断其核心竞争力和持续经营能力 [3] 业务毛利率与下游行业 - 近年来设备业务毛利率稳定在 23%-26% [4] - 液氧下游行业为金属冶炼、金属切割、环保等；液氮下游行业为电子、化工、食品冷链等；液氩下游行业为光伏、不锈钢、电子、医疗等 [4] 氢业务与出口业务 - 公司具备氢提纯、液化、存储等技术能力，有相关产品，已投运首座加氢站，未来积极关注氢市场开拓 [4] - 公司近两年有不少设备出口订单，未来希望加大海外设备市场开拓力度 [4] 瓶装气与稀有气体装置 - 公司有瓶装气业务但规模小，希望做大，去年杭氧特气混改收购万达气体，万达气体有每年 60 多万瓶的气瓶充装能力 [4] - 公司稀有气体提取装置从粗制到精制都为自制 [4] 新签项目与营收占比 - 公司对今年新签气体项目有信心，但以实际落地为准 [4] - 随着气体产业规模扩张，未来气体业务收入在公司整体收入中占比会逐步提升 [4][5]