会议基本信息 - 会议形式为电话会议，编号 082，于 2019 年 10 月 29 日 15:00 - 17:15 在广联达二期大厦 424 会议室举行，在线参会人员 500 余人 [1][2] - 参与单位包括中金公司、中泰证券、中信证券等多家证券机构 [1] - 上市公司接待人员有高级副总裁、董事会秘书李树剑等 [2] 2019 年前三季度经营情况 各业务板块进展 - 数字造价业务：前三季度营业收入 15.38 亿元，同比增长 22.49%；云收入 6.19 亿元，同比增长 169%，占比 40%；造价云转型区域从 11 个扩大到 21 个；7 - 9 月单季收入 5.7 亿元，同比增长 13.74%；前三季度新签云合同 9.58 亿元，同比增长 129%；三季度末云预收 7.54 亿元，相较年初增长 82% [2][3] - 数字施工业务：前三季度营业收入 5.17 亿元，同比增长 26.73%；7 - 9 月单季收入 2.27 亿元，同比增长 19.48% [3] - 创新业务：持续在新空间、新客户、新模式方面探索布局，如 BIMDeco 装饰一体化平台 [4] - 金融业务：前三季度累计发放贷款 10.69 亿元，同比增长 79%，无不良和逾期贷款；实现收入 5417 万，同比增长 93% [4] - 海外业务：实现收入 1.02 亿元，同比增长 8.54% [4] 财务指标解读 - 收入端：数字造价业务前三季度表观收入 15.68 亿元，还原云预收后收入 18.77 亿元，同比增长 29.98%；前三季度新签云合同 9.58 亿元，同比增长 129% [5] - 成本费用端：前三季度营业总成本 21.05 亿元，同比增长 35.98%；营业成本 1.92 亿元，同比增长 105.44%；销售费用同比增长 42.47%；管理费用同比增长 19.52%；研发费用同比增长 35.32% [5][6] - 利润端：营业利润同比下降 36.06%，归母净利润下降 45.74%；还原云预收影响后，归母净利润同比增长 0.35% [6][7] - 其他重要指标：截至三季度末应收账款 5.67 亿元，相比年初增加 94.65%；在建工程增速较快；短期借款增加 315.08%；经营活动现金流净额为 - 1.52 亿元，较上年同期改善；投资活动现金流量净额 - 4200 万；筹资活动净额为 4.11 亿元，资产负债率有所提升 [7][8] 全年经营预测 - 数字造价业务预计 2019 年云合同额 15 亿元，云预收 10 亿元左右 - 数字施工业务整体处于投入期，维持全年 30% 左右的增长判断 [8] 非公开发行相关情况 发行项目 - 围绕核心业务，包括造价大数据和 AI 项目、数字项目集成管理平台、BIMDeco 装饰一体化平台等三个直接带来收益的项目 [9] - BIM 三维图形平台，打造自主知识产权核心技术平台 [9] - 西安建筑产品研发和产业化基地项目，降低研发成本，可作为营销产品展示可行性和优越性 [9][10] - 偿还公司债，降低资产负债率，改善财务结构 [10] 融资考虑 - 目前资产负债率较高，债务融资规模受限，定增发行耗时短，公司可把握程度高 [11] - 与公司“八三”战略规划匹配，为加快行业技术储备和业务拓展，用资金换时间 [15] 互动环节问答 - 选择定增方式是因资产负债率高，债务融资规模受限，且定增发行耗时短、可把握程度高 [11] - 施工 6 月底平台新产品发布后，营销费用投入大，第三季度大规模推广，四季度可能体现收益，客户需认知时间，模块产品需打磨迭代 [11][12] - 希望通过增值服务提升数字造价业务 ARPU 值，如工程信息业务线和“造价大数据和 AI 应用平台” [12] - 三维图形平台面向建筑行业，国内无直接对标商用化技术平台，目的是保持自主安全可控竞争力 [13] - 数字施工业务涉及硬件，平均账期 6 个月内，因业务和产品模式复杂，回款期合理 [13] - 公司业务受建筑行业新开工影响逐步减少，数字施工业务与存量和新开工项目有关，数字造价业务新开辟云转型省份业务表现未受太大影响，市场需求大 [14] - 数字施工业务产品模式为云 + 端，销售模式为买断，未来会探索云化收费方式 [14][15]