建筑行业数字化转型趋势 - 建筑行业正从高速增长、粗放式管理转向精细化管理新时代，对高品质建筑的追求推动精益管理需求[2] - 国家基础设施投资进入夯实阶段，住房和城乡建设部2024年提出"四好"建设（好房子、好小区、好社区、好城区）[3] - 行业从发展速度优先转向品质优先，数字化成为实现精细化管理的关键工具[3] 广联达战略布局 - 公司业务划分为数字成本、数字施工、数字设计三大板块及创新单元，数字设计业务已深耕10年[4] - 数字成本领域积累20余年，从专业工具升级为智能化"数字助手"，实现成本误差控制在30%以内[4][5][6] - 推行All In AI战略，所有产品线应用AI技术，例如概念方案设计软件通过数据驱动快速生成方案并同步计算成本[6] 设计成本一体化创新 - 设计阶段决定工程项目约80%成本，当前设计成本一体化趋势改变行业底层逻辑[4] - 设计方案可实时关联成本数据，水暖电等多专业协同效率提升[4] - 最新AI智能体（如concetto平台）实现日照采光分析、风环境分析等功能，结果可直通下一阶段设计软件[6] 施工管理精细化实践 - 通过数字化实现人员、物料、机械的每日使用情况透明化管理[5] - 成本管理完成从工具到工具数据一体化的转型，实现全流程精细化管控[5] 技术研发长期投入 - 公司坚持5-10年技术研发周期，例如AI智能体等创新成果经过长期孵化[7] - 明确建筑数字化处于最佳落地时机，战略方向不受短期波动影响[7]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [2][9] 报告的核心观点 - 公司营收略有下滑但盈利能力维持高位，三大业务稳健发展，AI能力全面提升，海外业务稳健，股权激励升级释放长期成长信号，未来成长空间广阔 [9] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2024 - 2027年预测营业总收入分别为62.40亿、64.43亿、67.10亿、69.80亿元，同比增速分别为 - 4.9%、3.3%、4.1%、4.0% [5] - 2024 - 2027年预测归母净利润分别为2.51亿、4.48亿、6.46亿、8.71亿元，同比增速分别为116.2%、79.1%、44.0%、35.0% [5] - 2024 - 2027年预测每股盈利分别为0.15元、0.27元、0.39元、0.53元，市盈率分别为97倍、54倍、38倍、28倍，市净率分别为4.1倍、3.7倍、3.6倍、3.5倍 [5] 公司经营情况 - 2025年Q1总营业收入12.28亿元，同比减少5.53%，归母净利润0.30亿元，同比增长390.89%；2024年总营业收入62.03亿元，同比减少4.93%，归母净利润2.50亿元，同比增长116.19% [2] - 2024年毛利率84.33%，较2023年提升1.81pp；净利率4.36%，较2023年提升2.55pp，整体费用率下降，销售、管理和研发费用同比减少5.97% [9] 业务发展情况 - 数字成本业务2024年营收49.86亿元，同比减少3.55%，业务从单工具向成本全过程应用场景升级，覆盖率由53.78%提升到79.25%，100%覆盖主流房建业态 [9] - 数字施工业务2024年营收7.87亿元，同比减少8.71%，智能塔吊防碰撞技术实现突破，物资管理发布首款自研智能硬件智验一体机 [9] - 数字设计业务2024年营收0.9亿元，同比增加3.28%，数维房建完成多个价值标杆打造，数维道路设计方案能力全面覆盖路桥隧专业，应用项目数量增长至1440家 [9] AI与海外业务 - 2024年建筑行业AI大模型和行业AI平台在中国数字建筑大会亮相，新一代AI驱动的方案设计产品Concetto首发，多个AI + 产品实践应用 [9] - 2024年海外业务营收2.03亿元，同比增加5.07% [9] 股权激励 - 2025年3月推出《2025年股票期权激励计划（草案）》，授予期权约2644万份，覆盖员工485人，行权价10.73元/份 [9] - 业绩目标为2025年净利润达5.63亿元（最低触发门槛3.94亿元），2026年同比增长目标30%（最低触发门槛20%），或两年累计利润不低于12.95亿元 [9] 投资建议 - 预测公司2025 - 2027年营业收入为64.43亿、67.10亿、69.80亿元，归母净利润为4.48亿、6.46亿、8.71亿元，EPS为0.27元、0.39元、0.53元/股，对应PE为54倍、38倍、28倍 [9] - 给予2025年60xpe，对应目标价16.2元 [9]

证券代码：002410 证券简称：广联达 公告编号：2025-044 广联达科技股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 特别提示： 根据《公司法》《深圳证券交易所上市公司回购股份实施细则》等相关规定，广联达科技 股份有限公司（以下简称"公司"）通过回购专用证券账户持有的本公司股份 13,224,119 股不享 有参与利润分配的权利。因此，本次权益分派以公司股权登记日总股本扣除回购专用证券账户 上已回购股份 13,224,119 股后的 1,638,720,223 股为分配基数。 公司 2024 年年度权益分派方案已获 2025 年 4 月 28 日召开的 2024 年度股东大会审议通过， 现将权益分派事宜公告如下： 本公司 2024 年年度权益分派方案为：以公司现有总股本剔除已回购股份 13,224,119 股后 的 1,638,720,223 股为基数，向全体股东每 10 股派 1.5 元人民币现金（含税；扣税后，通过深 股通持有股份的香港市场投资者、QFII、RQFII 以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金 每 10 股派 1.3 ...

证券代码：002410 证券简称：广联达 公告编号：2025-044 广联达科技股份有限公司 2024 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 特别提示： 根据《公司法》《深圳证券交易所上市公司回购股份实施细则》等相关规定，广联达科技 股份有限公司（以下简称"公司"）通过回购专用证券账户持有的本公司股份 13,224,119 股不享 有参与利润分配的权利。因此，本次权益分派以公司股权登记日总股本扣除回购专用证券账户 上已回购股份 13,224,119 股后的 1,638,720,223 股为分配基数。 公司2024年年度权益分派方案已获2025年4月28日召开的2024年度股东大会审议通过， 现将权益分派事宜公告如下： 一、股东大会审议通过利润分配方案情况 1、公司 2024 年度股东大会审议通过的 2024 年度利润分配方案为：以 2025 年内实施利润 分配方案时股权登记日的总股本为基数（不含公司已回购但未注销的股份数量），向全体股东 每 10 股派发现金股利 1.5 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。如在权益分派方 ...

行业转型趋势 - 房地产行业惯性增长失效 建筑行业旧有发展模式将退出历史舞台 新模式需回归对"好房子"的本质追求 [1] - 行业正迈入以"高质量 新科技 好服务"为核心的新周期 建筑行业变化已经开始 [2] - 未来发展方向必须围绕客户价值 核心是回归"好房子"并重构价值链 [2] 数字化与"好房子"理念 - "好房子"标准包括舒适 安全 智慧 绿色四项要求 数字化是实现目标的关键手段 [2] - 提出"刚刚好"房子理念 通过数字化实现需求建模与成本分析 在真实需求与支付能力间寻找最优解 [3] - 数字化可解决粗放建造导致的成本不清 管理无序问题 避免设计施工环节的资源浪费 [3] 精细化管理实践 - 精细化管理分为工地层 项目层 企业层三个层级 分别聚焦生产要素管控 数据集成分析 资源配置优化 [7] - 工地层重点管理劳务 物料 设备三大要素 通过数字工地产品实现精确掌控 [7] - 项目层采用PMSmart系统集成现场数据 企业层通过PMLead系统实现数据驱动决策 [7] 产业AI应用路径 - 产业AI需融合通用能力 行业知识 专业软件 不能仅依赖流程自动化 [8] - 专业软件形成的结构化数据是基础 需与AI模型结合才能实现价值转化 [9] - 产业AI成功要素包括高质量数据 价值导向场景 可靠模型 三者构成"树根 果实 树干"关系 [9][10] 企业战略方向 - 广联达从单岗位软件商转型为数字建筑平台服务商 以"好房子"与"好科技"为破局关键词 [1] - 2015年启动自研设计软件项目 构建"设计一模到底"解决方案 实现全生命周期信息协同 [2] - 提出"省钱 省心 省力"主张 通过科技手段优化资源配置 降低管理博弈复杂度 提升作业效率 [5]

公司经营目标 - 2025 年聚焦核心产品、区域和重点客户，兼顾收入、利润和现金流，实现业绩稳定增长，3 月发布股权激励，利润考核目标持续增长 [1][2] - 数字成本业务保持稳定增长，传统造价工具稳定，数据服务等业务较快增长；数字施工业务提升经营质量，聚焦三个核心单品规模化放量，改善毛利率，减亏；数字设计业务规模化放量，房建设计打造应用标杆，道路设计快速增长并实现盈利 [2] 大模型与产品 AI 应用 - 建筑行业大模型将沿大语言模型 - 多模态大模型 - 空间智能大模型演进，公司已打造 AecGPT 大模型，覆盖建筑全生命周期，构建 AI 平台，有实际落地案例 [2] - 将大模型与工程软件融合，提供系列行业 AI 应用产品及解决方案，涵盖多个应用场景 [2] 海外业务布局 - 海外业务是今年战略重点，加大投入，主要拓展亚洲和欧洲市场 [2] - 欧洲以收购的子公司为基础，开发机电一体化三维设计软件平台，已有部分客户试用，未来推向市场，以设计为主推广施工业务 [2][3] - 亚洲市场基建活跃，加大营销渠道建设和产品开发投入，新成立香港客户部助力国际化业务 [3] 提质增效计划 - 业务聚焦设计一体化、成本精细化、施工精细化和全球化发展四个方面 [4] - 以人工智能为核心业务支撑，自 2015 年建立大数据研究院，近两年深度融合产品与人工智能 [4] 现金流与净利润差异 - 经营性现金流高于净利润反映公司经营良性健康，原因包括产品价值受客户认可，回款健康；部分损益表项目非付现支出；回款节奏影响，一季度现金流常为负，后续回正并超净利润 [5] 数字设计产品进展 - 历经十年打造，具备自主知识产权，技术和功能满足设计师需求，当前重心是让客户掌握使用 [5] - 通过参加行业大赛、与高校合作、与业主合作等方式推广，已走向全球，发展态势超预期 [5][6] 费用管控 - 一季度销售和研发费用增加，原因包括业务范围延展、产品迭代升级、产品周期阶段变化和预算投入节奏调整 [6] - 公司有成熟的预算弹性调控机制，资源优化的成本控制效应将逐渐显现，预算投入与业务节奏吻合 [7][8] 行业影响与应对 - 建筑行业转型，客户对精细化管理需求上升，认可公司产品价值，促使现金流优于净利润 [9] - 公司调整内部产品结构，聚焦核心产品；调整业务范围，从房建向基建、新能源等领域拓展，产品就位并加速市场拓展 [9] - 行业进入精细化管理时代，更需数字化和软件，数字建筑大会规模超以往，体现客户对数字化关注度提升 [10]

证券代码：002410 证券简称： 广联达 公告编号：2025-043 广联达科技股份有限公司 关于参加深圳证券交易所"智脑赋能·逐梦新蓝海" 2024 年度集体业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 广联达科技股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2025 年 5 月 21 日（星期三）15:00－ 17:00 参加由深圳证券交易所组织召开的以"智脑赋能·逐梦新蓝海"为主题的集体业绩说明 会活动，现将有关事项公告如下： 董 事 会 1、召开时间：2025 年 5 月 21 日（星期三）15:00－17:00 2、召开地点：深圳证券交易所 8 楼上市大厅 3、召开方式：视频直播与图文转播 4、公司出席人员：公司董事长、总裁袁正刚先生，财务总监刘建华先生，董事会秘书冯 健雄先生，独立董事马永义先生 二、投资者问题征集方式 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就本次业绩说明会提前向投资者公开征集问题， 广 泛 听 取 投 资 者 的 意 见 和 建 议 。 投 资 者 可 提 前 登 陆 深 交 所 " 互 动 易 " 平 台 （htt ...

证券代码：002410 证券简称： 广联达 公告编号：2025-042 广联达科技股份有限公司 关于 2025 年股票期权激励计划授予登记完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 根据中国证券监督管理委员会《上市公司股权激励管理办法》、深圳证券交易所、中国证 券登记结算有限责任公司深圳分公司等有关规则的规定，经深圳证券交易所、中国证券登记结 算有限责任公司深圳分公司审核确认，广联达科技股份有限公司（以下简称"公司"）完成了 2025 年股票期权激励计划（以下简称"本激励计划"）授予股票期权的登记工作，具体内容如 下： 内部进行了公示。截至公示期满，公司监事会未接到与本激励计划激励对象有关的任何异议。 2025 年 3 月 27 日，公司披露了《广联达科技股份有限公司监事会关于 2025 年股票期权激励 计划激励对象名单的审核意见及公示情况说明》。 3、2025 年 3 月 31 日，公司召开 2025 年度第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司 <2025 年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2025 年 ...

转自：新华财经 行业周期下"主动求变" 2024年，随着房建领域持续调整，建筑行业基本面整体承压，行业上下游企业也迎来了阶段性调整。广联达科技股份有限公司董事长、总裁袁正刚告 诉记者，过去两年时间，确实对广联达来说颇为不易，为应对市场变化，在组织结构、重点区域、市场策略等方面，广联达都在主动调整。 "但反过来看，广联达的战略没变，最核心的技术、产品都没有发生变化。这更多是以前发展快的时候，自己发展粗放了，需要更精细化管理，广联 达也需要瘦身健体，需要更加聚焦客户、产品和区域，在一些业务方面取得更大突破。"袁正刚说。 数据显示，2024年，广联达实现营业总收入62.4亿元，同比下降4.88%；实现归属于上市公司股东的净利润2.50亿元，同比增长116.19%，实现企稳。 今年一季度，公司实现营业收入12.19亿元，同比下降5.24%，实现归属于上市公司股东的净利润2984万元，同比增长390.89%，呈恢复态势。 新华财经北京5月13日电（记者董道勇）2024年，随着房屋建筑领域调整，建筑行业基本面整体承压。扎根建筑领域近30年的数字建筑平台服务商广 联达也迎来了自身发展的重要挑战。近年来公司股价、净利润亦呈现 ...

回购计划 - 拟不超21元/股回购500 - 1000万股A股用于激励，期限12个月[2] - 2025年4月7日首次实施回购[2] 资金来源 - 获工行北京分行不超1.5亿贷款额度用于回购[3] 回购进展 - 截至2025年4月30日，累计回购5,008,040股，占总股本0.30%[4] - 最高成交价14.20元/股，最低13.23元/股[4] - 成交总金额69,543,933.8元（不含费用）[5]