会议基本信息 - 会议形式为电话会议，于2019年4月26日15:00 - 16:00在广联达二期大厦618会议室举行 [3][4] - 参与单位包括东北证券、安信证券、申万宏源证券等众多机构，在线参会者人数总计225人 [2][3] - 上市公司接待人员有高级副总裁、董事会秘书李树剑，财务部经理刘会斌，证券事务代表常帆 [4] 公司一季度经营情况 营收情况 - 2019年第一季度营业收入同比增长37.42% [4] - 造价业务云转型顺利推进，收入3.27亿，同比增长47.19%，其中云转型相关收入1.6亿，同比增长228%，新签云合同金额1.3亿，同比增长73%，期末云转型相关预收款余额为3.85亿 [5] - 施工业务实现0.95亿收入，同比增长23.37%；海外和其他业务超3500万，有一定增幅 [5] 利润情况 - 一季度营业利润7100万，同比增长21.16%；归母净利润5500万，同比减少2.29%，主要因部分控股子公司利润比重加大 [7] 成本情况 - 一季度营业总成本4.34亿，同比增长37.68%，其中营业成本0.27亿，同比增长65.57%；销售费用1.35亿，同比增长23.98%；管理费用1.34亿元，同比增长47.04%；研发费用1.23亿元，同比增长67.63% [7][8] 资产负债表情况 - 一季度期末应收账款3.98亿，同比增加35.8%；金融业务放贷金额相比去年有小幅下降，贷款回收比例较多；其他流动资产金额不大，但相比期初下降95.32%，主要与银行理财到期资金回收有关 [8][9] 现金流量表情况 - 经营活动的净现金流同比增加16.67%；投资活动的净现金流同比有所减少，主要跟短期的理财流入有所减少有关；筹资活动产生的现金流同比下降113%，跟金融业务向银行借款同比下降有关 [9] 公司整体业务策略 造价业务 - 2019年占收入比重50%的10个区域进入转型，标志着造价业务转型进入深水期，公司提出“抢、快、前”策略 [10] - 对不同区域采取不同策略，新增的10个转型地区采取先大后小、先易后难策略，先推广传递转型价值；对进入第二年和第三年转型的已转型地区，巩固老客户，保持高续费，加大盗版用户转化，推广云算量新品；对未转型地区，利用清单政策预期，加快新产品上市 [10][11] 施工业务 - 在原来的产品架构基础上，加大对项目级产品和岗位级产品的整合力度，推出新产品和模块，保证业务快速增长 [11] 互动环节问答 造价业务增长持续性 - 已转型地区一季度高增长原因包括销售节奏提前、公司转型策略保证高增长、有新机会如客户购买新产品、盗版用户转化等，综合来看能保证造价整体业务平稳增长，但不能保证每月、每季度都维持高速增长 [12][13] 施工业务情况 - 施工业务一季度收入9500万，体量小未做细分拆解，部分产品还在融合过程中，但整体有23.37%的增速 [14] 投资西安研发中心 - 西安是公司业务源头，未来会成为发展迅速的中心城市，建设异地研发中心可降低研发成本，还能实践数字建筑理念，为施工企业做样板案例，预计建设周期2 - 3年，总投资7.5亿，包括将近1亿财务费用，每年对公司投入压力不大，后期会考虑通过融资手段实现 [15][16] 人员投入和费用增长预期 - 业务发展过程中费用增长是肯定的，但公司会关注费用增长与收入匹配问题，采取措施做好费用控制，持续倡导“精兵强将”人才战略，优化人才结构，提升效率，全年预算会严格把关 [16][17] 新转型区域转化率 - 新转型区域第一季度转化率预计不高，现阶段主要进行营销和价值传递工作，用户转化重头在三四季度 [17] 已转型地区增长驱动力 - 增值服务增加和盗版用户转化是已转型地区增长驱动力，转型后盗版用户转为正版用户增加用户基数，增值服务一季度收入0.83亿，同比增加157%，显示客户粘性增强 [18] 公司研发投入方向 - 公司研发投入集中在三大方面，包括投入基础研发平台，如对图形技术、大数据、人工智能等投入；施工业务的产品迭代和优化；创新性业务，如规建管一体化、精装一体化、数字政务业务等 [19] 增值税退税下滑原因 - 造价业务转云后直接按服务费缴纳6%的增值税，不再按软件产品缴税申请退税，随着造价业务云收入比例提升，软件产品增值税退税数量有所减少，但公司业务税负基本变化不大 [20] 销售人员考核机制及销售费用变化 - 造价业务转型期间，公司保证营销人员收入不下降，业绩成果和收入匹配，转型完成后会有人员结构优化过程；施工业务营销团队预计随业务体量增长而增加；总体来看，短期公司销售人员和费用不会大幅减少，中期有优化空间 [20][21] 造价和施工业务协同作用 - 公司从造价业务起家，造价渠道完整且有战斗力，但施工业务和造价业务针对的客户层级和专业不完全吻合，目前施工业务有独立营销团队，未来不排除两个渠道整合发挥更大价值，但现阶段相对独立发展更好 [21][22]