会议基本信息 - 会议时间为2016年11月8日13:30 - 17:00，地点在公司会议室 [7] - 上市公司接待人员包括董事会秘书邵新民、财务总监何平、财务部经理冯长浩、证券事务代表常帆、证券部专员刘明 [7] - 参与单位包括东北证券、中金公司、招商证券等众多证券、基金、信托、投资等机构 [1][3][4][5][6] 公司业绩与房地产关联度 - 公司与房地产关联度不强，是面向整个建筑产业的信息化公司 [7][8] - 建筑产业分民建、工业工程、基础设施三个子领域，房地产是民建一部分，公司面向建筑产业全领域 [8] - 公司客户群体分八大类，占比50%以上最大客户群体是施工企业，房地产企业在建设单位类中，仅占公司总客户群体15% - 20% [8][9] - 公司深耕采购（招投标）阶段近20年，2014年进入招投标下游施工阶段，施工阶段市场空间巨大，全国在建工程项目总数每年约50万个，目前公司施工业务覆盖项目数量仅约15%，是新兴蓝海市场 [9] 全年业绩预计 - 全年业绩预计增长50% - 100%，比三季报60% - 110%区间略低，但不能得出增长乏力结论 [10] - 公司每年12月份计提员工绩效工资计入费用，与12月份单月实现利润大致相抵，全年收入在三季报基础上加三个月，全年利润计算是公司依照财务准则的正常经营管理操作 [10] 业务进展与市场情况 施工业务 - 2014年从招投标阶段信息化进入下游施工阶段信息化，近两年施工业务发展迅速，目前施工阶段集中了偏岗位级应用、偏管理级应用、BIM应用三大类业务 [11] - 岗位级应用中脚手架产品由公司联合清华大学开发，今年6月份上市，截至三季度末已实现收入近千万元 [11] 基建市场 - 2015年中国建筑业总产值18万亿元，今年上半年建筑业整体增速约7%，其中市政建设增速达19% [12] - 随着中国城镇化进程推进，对基础设施需求增大，包括PPP项目、海绵城市、地下管廊等领域，公司产品研发向专业领域扩展，“两新收入”（新业务收入及老业务中新产品收入）占比不断提升，2014年是43%，2015年是51%，2016年上半年是64%，三季度是65% [12][13] 云计价业务 - 云计价业务涉及产品形态由套装软件向“云 + 端”转变，收入模式由一次性销售向年费服务转变，这是软件行业发展趋势，如微软、特克等公司已采用此模式 [13][14] - 公司去年四季度从黑龙江省推广云计价，目前用户转换率约60%，今年新增河北、河南、北京、上海等省份，预计用三年左右时间完成全国所有省份转换 [14] - 从价格端看，计价套装软件转成年费后下降较多，但从客户数量端看，原来每年贡献收入的预算员占全国预算员总量15%左右，转成年费模式后全部被激活成为续费用户，总收入是增长的，但在转换初期，若客户数量端未快速提升，短期内个别地区收入会减少，一般转型开始半年至一年时间，客户数量上升后，总收入会稳定，每年会给公司带来平稳收入，公司规划整体收入总量要增长，在此前提下按省份更换新定额进度安排云计价推广节奏 [14][15][16] 施工阶段市场空间及收费模式 - 从招投标阶段到施工阶段，市场空间扩大10倍，招投标阶段全国预算员有100万人，施工阶段以技术员为代表的各类岗位人员有1200万人 [16] - 施工阶段不同产品收费模式主要根据用户使用场景及需求确定，工具类软件如钢筋下料软件售价约8000元，可降低钢材损耗；管理类软件如BIM5D材料管理软件价格约98000元，有定制化服务内容，还有免费服务产品如云空间，可解决项目部门信息共享和沟通问题 [17] 施工业务收入预计 - 施工业务前三季度较去年同期增长约78%，高于整个公司收入增速，新业务中大数据业务、国际化业务等增速都很好 [18] 软硬件一体化举措 - 软硬件一体化是软件业未来发展趋势，业内客户对其需求不断增强，今年半年报中提到施工业务两款软硬件一体化产品，分别是劳务实名制管理系统，可解决施工现场劳务工人工作整体解决方案；物料管理系统，可对物料进出施工现场进行有效管理 [18][19] 建筑业信息化现状 - 住建部发布了建筑业信息化“十三五”发展纲要，为整个建筑业信息化发展指明方向，建筑业是大行业，但信息化水平较低，国家有明确政策指引，用先进技术实现行业转型升级，公司多年来业务方向和技术积累与国家指引方向十分吻合，未来大有可为 [19][20] 工程信息业务 - 工程信息业务三季度同比增长很快，目前除西藏外，可向全国各省、市提供相应数据服务，现在从广度向深度拓展，目前收入仅是年费服务费，未来随着业务发展，广告业务也会贡献收入 [20] 阿米巴经营进展 - 阿米巴经营是更细致的内部核算机制，参照市场价格进行内部定价，主要目的是核算清楚各阿米巴主体在单位时间内对公司的贡献 [20][21] - 公司自2012年引进该管理方式，已形成一整套阿米巴经营哲学，包括结算规则、管理规则以及辅助系统，通过年度战略和预算、月度经营分析会议以及年末对各阿米巴主体考核，形成完整体系，经过去年试点和今年全面推广，成效显著，各阿米巴主体经营意识增强，费用管控效果明显，真正实现了阿米巴经营倡导的“收入最大化、费用最小化、效率最高化”原则 [21][22] 产品推出机制 - 公司业务人员积极探索客户需求，了解客户难点、关键点和痛点，与研发人员中的需求人员对接，完整体现客户真正需求，再通过开发人员、测试人员不断努力，推出客户满意的产品 [22] - 公司总结梳理出完整的新产品孵化方法，从项目开始，经过孵化阶段、实验室阶段、市场验证阶段、规模化销售阶段，整个时间周期一般在1年至1年半，期间会有多次业务评审、技术评审和商业模式评审等，只有逐一通过才能最后进入市场，保证了为客户源源不断提供满意的产品 [23] 施工阶段竞争对手 - 施工阶段信息化是蓝海市场，不是竞争激烈的红海，施工阶段对信息化要求高，围绕一个项目建设涉及多方协同，业务复杂度极高，有很强的业务壁垒和技术壁垒 [23][24] - 从全球看，体量在公司之前的均在欧美，业务主要集中在建筑全生命周期的设计阶段和运维阶段，这与欧美城镇化率高、存量市场较大现状相关，目前中国市场还处于增量阶段，10 - 15年后，随着中国城镇化率不断提高，中国建筑业也将进入存量市场阶段 [24] 投资情况 - 公司投资时按控股权划分对企业是否有重大影响，按照企业会计准则计入不同会计科目 [25] - 可供出售金融资产方面，参股投资了7家公司，包括拉卡拉和产业基金等；长期股权投资方面，增加约2个亿，主要是今年投资了一些与产业相关的行业 [25] - 截至目前，各个项目已基本实施完毕，年末此类投资不会太多，明年预计也不会继续大幅增长 [25]