公司调研基本信息 - 投资者关系活动类型为特定对象调研，时间是2015年12月9日14:00 - 16:00，地点在山东淄博的公司总部 [2] - 参与单位有东北证券、长江证券、上海川陀投资等，上市公司接待人员有证券部冯艺园、董事高勇等 [2] 普益环保公司情况 - 普益环保成立于2013年6月，是亚洲首家、全球首家采用镁基 - 海水法生产制造船舶脱硫设备的企业，其船舶脱硫技术达国际海事公约0.1% m/m船舶硫氧化物排放标准并通过中国船级社认证 [2][3] 安装船舶脱硫设备必要性 国际标准提升 - 2011年IMO通过《防止船舶造成空气污染规则》，规定全球及指定海域船舶污染物排放标准，如2015年起北美等海域船舶硫氧化物排放标准上限从1%降至0.1%，除ECA外欧洲海域降至0.5%，2020 - 2025年全球生效0.5%上限新规 [3] 国内形势严峻 - 2013年中国港口靠泊船舶二氧化硫排放量约占全国排放总量的8.4%，氮氧化物排放量约占11.3% [4] - 2015年12月2日交通运输部发布《方案》，规定不同阶段排放控制区内船舶燃油硫含量要求，如2016年1月1日起执行现行标准，2017 - 2019年逐步降低硫含量要求，2019年底评估确定后续行动 [5] 船舶尾气减排措施 - 可采用加装低硫燃油、采用船舶废气脱硫装置、使用液化天然气作为替代燃料三种措施 [6] - 低硫燃油供应少且价格贵，使用综合成本高非长久之策 [6][7] - 液化天然气作为替代燃料存在加装和续航问题，适用船型有限 [7] - 采用船舶废气脱硫装置可减轻行业冲击，继续使用现有燃料，是最佳选择 [7] 普益环保市场前景 - 国际现有5.6万艘远洋船只，船舶废气脱硫设备市场总规模约8000多亿元，中、日、韩每年新增约2000艘远洋船，新增市场需求超500亿元 [7] - 世界上成功实现船舶废气洗涤器产业化和市场销售的仅有少数欧洲船配巨头，国内除普益环保外类似业务空白 [8] 普益环保竞争优势 - 脱硫设备体积小，便于旧船改造及新船安装 [8] - 废气洗涤技术达国际海事公约规定的燃油含硫量0.1% [8] - 设备价格是国际同行产品的1/2左右 [9] - 设备使用的催化剂是氧化镁，运行成本较同类产品大幅降低 [9] 上海志商发展情况 - 公司为上海志商提供财务资助助其突破资金瓶颈，依托资源实现快速发展，截至目前营收突破亿元 [9] 公司整体发展情况 - 现阶段公司生产经营正常，提出“大环保”发展战略，将节能环保放重要位置，有“资本绿色运营”“生产绿色经营”理念 [9][10] - 投资普益环保，为环保业务从陆地推向海洋布局，利用自身在工程环保化运营经验和技术储备，抓住行业转型升级机遇 [10] - 拓展业务至“新材料”“电商平台”等战略新兴领域，增强抵御风险能力 [10]