公司基本信息 - 证券代码为 002519，证券简称为银河电子 [1] - 2014 年 11 月 18 日上午，在公司行政研发大楼一楼会议室进行特定对象调研 [1] - 参与单位有交银国际证券有限公司等多家公司，上市公司接待人员有董事会秘书吴刚先生等 [1] 数字机顶盒业务情况 行业与公司业务发展 - 公司较早介入数字机顶盒行业，有雄厚技术背景和广泛用户基础，曾出口卫星数字机顶盒到中东和欧美，后随国内有线数字整转将市场重点放回国内 [3] - 国内有较高知名度且市场份额大的专业机顶盒厂商有创维数字、四川九洲、同洲电子和银河电子等 [3] - 公司有线机顶盒产品覆盖国内大部分省市和地方，市场覆盖率高，市场份额在行业名列前茅 [4] - 国内数字整转已完成 70%，机顶盒行业整体增速逐步放缓，未来增长转向技术创新和产品更新换代 [4] 各类机顶盒国内市场发展 - 国内主流产品是有线数字机顶盒，卫星机顶盒用于偏远农村市场，地面无线数字机顶盒使用较少 [4] - OTT 盒子有市场需求但发展受制于国家政策，公司认为通讯运营商主导推广且符合广电总局规范要求的 OTT 盒子会有较好发展 [4] 卫星数字机顶盒销售形式 - 卫星数字机顶盒以政府采购招标形式集中采购，配发给偏远地区农户，是“户户通”工程一部分，资金源于中央财政拨款和地方政府配套资金 [4][5] - 2013 年前由国家广电总局集中采购，2013 年后改由各省广电总局集中采购 [5] 同智机电相关情况 订单与业绩 - 截止 2014 年 5 月底，同智机电在手待执行军品订单 2 亿多，已签订待执行民品合同订单 600 多万元 [5] - 同智机电 9 月份完成工商变更过户手续，今年第四季度业绩可并表 [5] 资质与上市 - 军工资质证书到期前需参加复审，通过后核发新证书 [6] - 同智机电原打算 IPO，但受国家暂停 IPO 政策影响拖延，后因与银河电子企业文化、经营风格契合且有协同效应，选择重组上市 [6] 整合规划与业绩看法 - 双方产品整合为军品、民品两块，同智机电专注军品业务，银河电子负责民品业务，银河电子利用民品产业化经验提升同智机电民品业务竞争力，双方整合研发资源扩大军工业务规模 [6][7] - 收购时交易对手方对同智机电未来三年业绩作出承诺，公司收购是为把握“民参军”政策机遇进行产业布局，明年业绩以实际发生为准，业绩承诺可作参考 [7]