公司基本信息 - 公司名称为光正眼科医院集团股份有限公司，证券代码 002524，证券简称光正眼科 [1] - 投资者关系活动时间为 2023 年 8 月 28 日 15:30 - 16:30 和 8 月 29 日，地点在公司会议室 [3] - 上市公司接待人员有董事长、总经理周永麟，副总经理周荷莲，财务总监李俊英，董事会秘书李薇 [3] 2023 年上半年经营情况 整体业绩 - 公司收入 5.46 亿元，同比增长 60%，眼科板块收入 4.14 亿，同比增长 73% [3][4] - 净利润 517 万元，同比减亏 6885 万元，眼科板块净利润 1975 万元，同比减亏 7181 万元 [3] 业务板块 - 白内障业务：收入 1.52 亿元，同比增长 159%，中高端晶体手术量占比 77%，较 2021 年的 50% 明显提升，毛利率 47.82%，同比提升 19pp [3] - 屈光业务：收入占眼科比例达 40%，收购前新视界眼科白内障占比 60 - 70%，屈光只有 25% 左右 [3] 经营举措 - 管理机制：组建落地六大事业部管理机制，屈光事业部复制上海片区经验到外地院区 [3] - 医疗质量与学术建设：完善医疗质量与安全制度，引入强生跃无级人工晶状体，推进“智臻飞秒 ICL 手术”；与复旦大学、江南大学合作，主办学术研讨会和交流会，培养新生代医生 [3][4] - 数字化建设：扩大 PACS 系统应用，新增 2 家机构上线；提升 SCRM 系统使用率并纳入考核；与阿里、百度合作推进相关项目 [4] 董事长介绍情况 - 公司发挥品牌与服务优势，加速业务修复，上半年业务恢复，后续将提升经营管理效率回馈投资者 [4] - 上半年进行股权回购用于股权激励，发布向 289 位员工授予 919.99 万股限制性股票的计划 [4] - 加强对外沟通，引导投资者关注，努力实现愿景回报患者和投资人 [4] 问答环节要点 医院发展情况 - 上海几家医院营收同比增长 149%，中山和中兴医院 KPI 数据提升，上海布局符合预期；省外山东片区增长 30% 以上 [5] 业务增长情况 - 暑期屈视光业务 6、7 月理想，白内障 7、8 月同比增速较高但环比下滑 [5] 不同城市业务情况 - 公司医院主要在一线城市或省会，未发现不同线级城市业务增速明显差异；屈光业务受消费和竞争影响，其他病种消费降级变化不大 [5] 股权与业务占比 - 适时将美尔目 6 家医院中经营好的纳入上市公司体系 [5] - 上海省内屈视光业务占比高，省外如山东消费医疗占比从十几提高到 30 - 40% 以上，重点区域按消费医疗收入占比 60% 推进 [5] 业务转型与目标 - 病种转型要做内部培训和搭建团队，以事业部推进，有专家委员会协助 [5] - 根据不同医院禀赋设计病种结构目标，如青岛院区白内障保留优势，屈视光占比达 40% 以上，成渝片区屈视光提升目标更高 [6] 股权激励与业绩 - 股权激励向一线核心医生与客服/入口人员倾斜，授予价格 3.30 元/股，行权条件为 2023 - 2025 年营收较 2022 年分别增长 30%、50% 和 72% [6] - 公司预计和行业 15% - 20% 的增速保持一致 [6] 扩张与盈利 - 扩张采取“内生式增长 + 外延并购”模式，内生为核心城市一城多院和重点城市一城二院，并购储备了北京美尔目和苏州眼耳鼻喉医等标的 [6] - 上海地区以外有 10 家左右医院，部分盈利部分亏损，单体医院合理毛利率 12% 左右，未来 2 - 3 年净利率目标与行业一致 [6] 价格竞争与费用 - 白内障按国家政策定价，屈、视光竞争激烈，公司以医疗服务品质取胜 [6] - 2023 年上半年销售费用率 16% 因转型和平台费用增长，未来预计不上涨 [7] 业务板块与诊所 - 公司整体净利润低因总部管理费用约 1400 万元 [7] - 逐步剥离非医业务，已剥离钢结构与能源资产 10 亿以上 [7] - 上海第一家诊所已盈利，两家新开业诊所流量好，预计两年自负盈亏，上海之外有门诊开设规划 [7] 未来扩张战略 - 坚持“区域聚焦规模化发展”，布局五大城市圈，推进一城多院和视光诊所群；坚持内生与外延并举，三年将体内医院扩张到 30 家左右 [7] - 复制上海和无锡经验到成渝和胶东半岛，补齐胶东半岛消费医疗短板，崇明院区带动吸引江苏省患者 [8]