会议基本信息 - 投资者关系活动类别为电话会议，由申万轻工、浙商证券组织，283位投资者参加 [2] - 时间为2023年8月31日，地点在公司会议室，接待人员为公司管理层 [2] 2023年上半年经营业绩 - 实现营业收入47.44亿元，归母净利润约5.00亿元，同比增长21.31%，扣非归母净利润4.68亿元 [2] - 第2季度实现营业收入29.39亿元，同比增长5.63%，归母净利润3.95亿元，扣非归母净利润3.79亿元 [2] 分渠道营收情况 - 经销商渠道营业收入38.67亿元 [2] - 整装渠道直营整装+经销商整装营业收入同比增长89.34%，直营整装事业部合作装企184个，覆盖167个城市及区域 [2] - 大宗渠道营业收入6.39亿元，优质客户收入贡献稳定 [2] 分品牌营收及门店情况 索菲亚品牌 - 营业收入42.77亿元，同比增长5.01%，有经销商1673个，专卖店2768家，工厂端平均客单价18639元，同比增长6.55% [2] 米兰纳品牌 - 营业收入1.68亿元，同比增长58.64%，有经销商487个，专卖店463家，工厂端平均客单价13659元，同比增长10.59% [3] 司米品牌 - 有经销商210个，专卖店258家，其中整家门店120家，衣柜上样门店172家，转型整家策略门店中整家产品工厂端平均客单价40737元 [3] 华鹤品牌 - 营业收入0.69亿元，有经销商321个，专卖店323家 [3] 费用情况 - 销售费用4.81亿元，同比下降6.23%，因广告费投放节奏调整 [3] - 管理费用3.3亿元，同比上升1.32%，无重大变化 [3] - 财务费用0.28亿元，同比下降16.29%，因本期利息收入 [3] - 研发投入1.89亿元，同比增长20.57%，因加大研发投入 [3] 毛利率提升原因 - 原材料成本下降 [3] - 板材利用率提升，后端生产制造环节优化 [3] - 人效提升，人工成本降低 [3] Q&A环节要点 整装未来拓展 - 鼓励总部及零售经销商与装企合作，中后台提供支持和培训，已深度合作184个装企，覆盖167个城市，业务模式跑通，未来将放量并深化合作 [3] 营销费用投放 - 定制家居行业下半年是旺季，公司会给终端空间，保持盈利稳定，根据市场反馈动态调整投放节奏 [3] 司米战略调整 - 从橱柜单品类过渡到高端整家定制，今年持续调整终端经营体系，从索菲亚体系剥离，独立招商、建店，下半年加快建店进度 [4] AI布局规划 - 注重AI技术发展运用，成立专门项目组，在设计、生产、服务系统等方面全面升级改造 [4] 智能生产线作用 - 索菲亚工厂运营效率领先，自主研发生成系统成本低，未来规模效应释放后效率将更快提升 [4] 组织架构调整 - 目前组织架构稳定清晰，适应业务特点，未来业务变化时再调整 [4] 索菲亚品牌门店规划 - 门店动态调整，整体数量不下降，更关注经营面积、产品展示、空间搭配等 [4] 卫浴和门窗发展规划 - 作为新品类，通过开整家融合店和独立店推广，今年开始招商建店，融入多渠道业务模式 [5] 旧改市场潜力激发 - 品类扩展，融入门窗、卫浴等新品类到设计软件，优化供应链和服务；加强渠道合作，与装企、物业联动，提供全装修生命周期产品和服务 [5]