行业趋势 - 数字智能化技术深度应用带来行业变革，零售格局因消费者、产品和销售场景变化进入买方市场，消费者需要家居场景整体解决方案 [2] - 存量房市场大有可为，10 年前精装房装修质量差，系统门窗金属门窗市场规模超 7000 亿元，公司全面进入该领域 [3] 核心能力 - 品牌从品类品牌向定位品牌转变，输送核心价值点抢占消费者心智 [4] - 产品是核心载体，每年投入大量资源进行新品研发和现有产品优化 [4] - 渠道作用凸显，整装渠道高速发展，直播经过 3 年粉丝积累有望爆发 [4] - 服务方面，75%的客户提供 CSI 评价，可查看全国客户评价数据，有经销商服务指数 DSI 考核 [5] - 数字化基于业务战略和现状，有发动机 IDC，宁基智能负责智能制造，转型包含战略、技术等五个核心要素 [5] 经营情况与预期 - 今年上半年疫情影响比 2020 年大，2020 年 Q1 占全年 15%，Q4 占 35%，今年 4 - 6 月接单和业绩回暖，全年预期乐观，4 - 5 月未负增长，工程控风险，零售增长好 [5] 竞争与市场策略 - 竞争环境差适合头部品牌清理市场，腰部定制企业和工程占比超 30%的上市企业面临困难 [6] - 整家套餐对定制类产品无影响，成品家具占比提升对大盘影响小，今年做到 10 - 12 亿不影响毛利，未来 3 年加强进攻获取份额 [6] 业务相关问题解答 - 索菲亚橱柜制造端毛利不错，工厂端和营销端利润分开结算 [6] - 高管因个人原因离职，公司物色人选，营销团队稳定工作推进正常 [6] - 股权激励下半年推出，形成滚动式计划，长期持有覆盖偏中高层 [6] - 门窗主要做存量房，用索菲亚品牌，其知名度、渠道和运营成熟，行业规模大 [6] - 司米从橱柜到全屋转型，从匹配索菲亚定位到轻高定，省会 90%招商完毕在建店，今年剥离经销商，考核招商和产品研发 [7] - 米兰纳定位 600 - 1200 元/平米，主销 600 - 1000 元/平米，主打 E0 板和国产材料，线上营销针对 90 后、00 后；索菲亚定位 900 - 3000 元/平米，主销 1000 - 2000 元/平米，主打康纯板；司米定位 1800 - 4500 元/平米，主销 2000 - 3500 元/平米，工艺难度大 [7] - 提高订单转化率和单量主要解决客单价和转化率问题，C6 解决设计能力问题，可提升客单价和转化率 [7] - 公司开拓整装渠道导入期已过，米兰纳先做品牌规模，重视公司渠道价值，核心竞争力是系统，营销团队流动不影响基本盘 [7]