会议基本信息 - 证券代码 002541，证券简称鸿路钢构 [1] - 会议为 2020 年 7 月 30 日电话调研，参与单位及人员共 179 人，接待人员为董事会秘书汪国胜 [2] 半年报情况 营收情况 - 预期营收持平，二季度单季增速需达 28%以上，实际营收增长 4.85%，二季度单季增速 37%，得益于复工复产及赶工措施 [3] 利润情况 - 产品毛利率较去年同期增长约 1.59%，与产能利用率提高、采购及决算环节把控和结算项目结构有关 [3] - 管理费用率、营销费用率、财务费用率下降 [3] - 净利润增速低于营业利润和利润总额增长，原因包括政府补助同比下降 1500 多万、信用减值增加约 6800 万、所得税增加约 3600 万 [3][4] 提问环节解答 财务指标相关 - 预收款增速远高于收入增速源于订单高增，存货 + 合同资产同比增速比收入增速高因合同增长、产能产量增加及存货周转率环比提高 [4] - 二季度收现比降低是因钢结构加工业务部分大型国企结算问题及有一定赊销比例，但不会成为常态 [5] - 报告期信用减值损失 1.7 亿主要是对宝通公司单项计提新增减值 6000 多万及 3 年以上应收款减值基本来自工程项目 [6] - 其他业务中营业收入下降、毛利少 2 千多万是因钢贸业务量减少、废钢率控制较好、钢铁价格走低，废钢非影响总体利润率关键因素 [6] - 管理费用中职工薪酬下降较多与疫情期间未上班的办公室人员薪酬降低有关 [6] 业务相关 - 公司披露的装配式建筑口径包含相关工程的钢结构制造，非单纯工程收入，公司看好钢结构装配式建筑并与外部企业合作 [5] 产能相关 - 上半年产能及产能利用率未作具体统计 [6]