加盟店相关 - 加盟费含一线城市超30万一次性费用和逐年递减管理费，器材收入稳定，疫情前加盟店年收入6000 - 8000万，净利润2000 - 3000万，占比60 - 70% [2] - 未来希望加盟实现2000家以上布局 [3] 编程业务相关 - 中考综合素质项可参考加分，教育部白名单赛事获奖对部分高校自主招生有帮助 [2] - 2021年机构业务收入超1亿，含纯硬件销售、硬件 + 课程收入及校内信息化建设收入，后疫情阶段将加大入校投入 [2][3] 开店与业务展望 - 疫情结束若行业洗牌，将扩大超一线门店布局，加盟店加速开店 [3] - 印刷业务订单向大厂集中，需求稳定，疫情后京津冀产能恢复、上海产能释放，出版物印刷向好；包装业务受医药客户和消费行业带动，订单预期提升 [3] - 行业格局重塑后，一线城市开店空间增2倍以上，单店学员达400人以上时收入约500万，公司财务可支持开店 [3] 单店情况 - 上海单店综合成本约220万，含房租60万、人员工资120万 [3] - 上海线下门店需在3楼及以下，有面积、消防安全和经营许可要求 [3] - 八佰伴店校长负责3家店，合同面积约300㎡，使用面积250㎡以内，约5 - 8间教室，校长曾做少儿英语，在乐博履职4年 [4] - 八佰伴店240个学员达盈亏平衡，获客成本2000 - 3000元/学员 [4] 课程相关 - 不同年龄段课程、学制、学费不同，续课优惠500元，课程迭代率75 - 80%，单片机和小颗粒续费率更高，等级扩课占收入比重30% [4] - 周一到周五教室4:30后每天开课2次，周末9点到18:30上课 [4] - 幼儿阶段课程培养综合能力，小学后进入比赛、等级培训 [4] - 课程分年龄段，3 - 5岁积木拼搭，6岁以上学简单语言或机器搭建，有进阶课程 [5] 招生与学员情况 - 今年150家直营门店盈利少，因疫情交付困难，出勤确认收入 [4] - 疫情致停业招生难、耽误到勤、影响交付和续费，家长有消费顾虑 [4][5] - 每年新招50 - 60个学生可保持学员数量不变 [4] - 乐博获客以线上点评、线下地推和转介绍为主 [4] - 周末上课学生多，工作日排课不满，预计随学员增加改善 [6] - 学生数量少因疫情和竞争，明年招生有望好转 [6] 公司定位与市场分析 - 针对非学科类4 - 16岁孩子，科技类课程因双减、政策支持和市场渗透率差异有优势，美国渗透率40%多，国内仅2% [5] 扩张与整合策略 - 全国150家直营店单店扩至400人，自然增长需一年多，明年行业复苏将加速 [5] - 超一线和一线城市基本为直营店 [5] - 今年三季度尝试整合头部机构不理想，未来通过自然招生、吸纳低课时学员和新开店获客 [5] 其他情况 - 一个学校产能容纳500 - 600个学员 [6] - 老师要求师范类、工科类计算机类，一线收入8000 - 10000，有考核要求 [6] - 课程差异未来集中在合规营业、体系化运营和品牌运营 [6] - 个人教育机构抗风险强，超一线和一线城市仅少数规范且资金强的机构可扩张 [6] - 截至2022年Q3，学员平均课时负债交付周期约2个季度 [6] - 若明年校均达400人，2024年及以后将迅速扩张 [7] - 公司无经营风险，期待疫情结束后业绩复苏 [7]