公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，被誉为“中国酱油第一股” [2] - 主要业务和产品涉及酱油、植物油等的研发、生产及销售，核心产品为“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油 [2] - 拥有7家全资子公司，企业总资产31.3亿元，净资产25.6亿元 [2] - 2020年实现营业收入20.73亿元，净利润1.76亿元，综合实力位居国内调味品行业前列 [2] 发展历程 - 1996 - 2000年：以创新立身，发明拉环式带孔瓶盖，开启“瓶盖创新战略”，确立以地级市为单位发展独家经销商的营销模式 [3] - 2001 - 2004年：定位高端市场，开展全国化营销，提出“加加酱油，一瓶当做两瓶用”的营销策略，中标中央一套黄金时段广告位 [3] - 2005 - 2014年：快速发展上市，启动产能募投项目，实施市场细分策略，提出“炒菜用加加老抽，凉拌用加加生抽”的营销 [3] - 2015 - 2018年：多元化战略，进军电商、餐饮、高端消费等不同领域 [3] - 2019年至今：重振旗鼓，聚焦减盐大单品，开展“12345”产品战略和“1 + 1”品牌战略 [3] 2021年业绩变动原因 - 销售收入下降：调味品行业回落，新零售渠道冲击传统渠道，公司传统渠道销售收入减少 [3] - 采购成本上涨：原材料价格上涨，行业利润挤压，生产端成本压力增加 [3] - 销售费用增加：加大产品促销力度，增加一线市场业务人员及费用投入 [3] - 计提减值准备：对存货、应收账款和预付账款等进行清查，计提存货跌价准备和坏账准备，较上年同期增长100%以上 [3] 2021年调整和变革 - 产品端：聚焦减盐战略大单品，调整SKU数量与结构，提高高毛利产品占比 [3][4] - 组织架构：增设分渠道与减盐事业部，整合供应链部门，投入数字化营销及管理建设 [3][4] - 渠道：调整经销商结构，引进大商；增加500名年轻业务代表，实施股票期权；增加新零售、餐饮、团购福利以及其他品牌联名渠道 [4] 产品提价情况 - 去年11月对酱油、蚝油等产品出厂价格上调3% - 7%，总体平均调价幅度约5% [4] - 价格传导良好，经销商有心理预期，提价对消费者影响不大 [4] 减盐生抽推广 - 加加减盐生抽有减盐、保鲜技术壁垒，公司往中高端产品路线发展，将其作为核心发力点 [4] - 未来通过调整产品结构、增加业务员考核指标、加强宣传和动销等推广，争取3 - 5年内有业绩突破 [4] - 对经销商设立目标要求并提供政策支持 [4] 渠道布局和规划 - 坚持“1 + 4”渠道策略，“1”为传统零售渠道，“4”为餐饮、KA卖场、新零售、福利物资渠道 [4] - 传统渠道深耕下沉，成立流动突击队，增加流动促销车；餐饮渠道成立事业部，配备餐饮渠道副总 [4] - 加快布局传统电商及新兴渠道，拓展KA卖场和福利物资渠道 [4] - 具体战略措施包括聚焦“减盐”酱油、利用新兴渠道推进品牌建设、创新商业模式、坚持“三定”“三扩”“三增”战略 [4] 各渠道销售情况 - 2021年主要发力传统渠道，今年传统渠道做存量市场，新兴渠道做增量市场 [4] - 餐饮等新零售渠道起步晚，正在推广，已成立餐饮事业部，签订部分渠道，与本地大商洽谈合作 [4][5] - 未来在新兴渠道拓展上做产品区割，创新商业模式，重点是经销商渠道，突破在新零售、团餐渠道 [5] 吸引经销商优势及计划 - 从产品质量、服务等方面提升竞争力，成立“流动突击队”，增加“流动促销车”，健全市场反馈机制 [6] 品牌竞争力看法 - 消费品品牌竞争力关键是产品本身，公司从口感、健康、包装等方面提升产品质量 [7]