合作情况 - 与小米合作产品有净水器、电热水壶等，净水器和电热水壶有一定规模，小米净水器大部分由公司生产，产品线有合作空间，合作规模总体呈增长趋势 [2][3] - 与名创优品合作储备项目30多个，预计二季度投产 [3] - 与拼多多合作刚起步，主要销售Donlim部分新品，量不大，未来可能投放更多品牌产品 [3] - 还与网易严选、傲基等互联网公司合作 [3] 市场情况 - 小家电国内市场波动性不明显，产品更新换代快，国内消费者对西式小家电需求提升，重复购买率不高，市场有提升空间 [3] - 海外市场小家电需求平稳增长，公司出口美国产品采用FOB模式，美国征税清单涉及公司产品销售收入占2017年主营业务收入3%左右，订单流失少 [5] 销售结构 - 国内销售自主品牌占比60% - 70%，ODM订单及其他占比30% - 40% [3] - 前五大客户销售占比30%左右，与超1000家客户建立业务关系，市场分布均衡 [6] 品牌策略 - 品牌策略是专业产品专业品牌，不同品牌产品及定位有差异化 [3][4] - Donlim定位大众化、性价比高的生活电器，主要销售烘焙类电器；代理Morphy Richards国内销售，定位中高端生活电器；注册Barsetto咖啡机和鸣盏茶电器自主品牌，与Laica合作销售净水器 [4] - 各品牌产品制造、物流等共用平台，推广由不同专业团队运作，每个品牌是独立事业部 [4] 渠道策略 - Donlim通过电商、电视购物、礼品等销售；Morphy Richards在线上及网红渠道销售，有少部分高端百货线下渠道用于展示宣传，预计今年设1000多家场景展示平台；Barsetto进驻大城市办公楼等；鸣盏和Laica通过电商、微商销售 [4] 应对风险措施 - 汇率波动对业绩影响不明显，部分进口材料占比30%对冲，30%新品综合考虑汇率报价，签订1.5亿美元左右远期外汇合约，提升产品议价能力，未做原材料套期保值，会做战略性采购 [5] 产品定价 - 根据产品竞争情况定价，每季度更新指导价，经营和成本变化达一定幅度时不定期调整，中小客户调价周期短，大客户周期长 [5] 订单周期 - 出口产品老产品订单周期2 - 3个月，新产品6 - 12个月 [6] 产能协同 - 新产品拓展与现有产能有协同性，如电动牙刷电机可利用现有电机配件公司资源 [6] 制造管理 - 根据产品大类划分制造单元，同类产品分高、中、低层次，设A、B、C厂，不同档次产品用不同生产线 [6] 用工情况 - 生产员工有流动性，自动化提升后用工总量不紧缺，会提高生产线自动化水平减少人员投入 [6][7] 自动化程度 - 自动化用于五金件等配件生产、检测、包装等环节，逐步延伸到总装，未来加大投入，实行人机混用，考虑成本优势滚动投入 [7] 订单季节性 - 上半年和下半年销售占比45% / 55%，旺季集中在7 - 10月 [7] 销售预期 - 2019年一季度出口订单平稳，预计外销收入平稳增长，内销增速快于外销，向家居、健康美容电器等产品线延伸 [7]