投资者关系活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研和其他电话会议 [1] - 参与单位包括华泰证券、建投基金等多家机构 [1] - 活动时间为8月25日20:30、8月26日15:00、8月29日09:30、8月30日16:00 [3] - 活动地点为公司总部会议室（包括电话会议） [3] - 上市公司接待人员有董事长兼总经理陈清洲、董事会秘书周炎、财务副总监康继亮、证券事务代表田智勇 [3] 公司业务发展情况 海外业务 - 海外业务进一步拓展，与并购公司融合，全球竞争力和市占率提升，在欧洲、拉美、一带一路市场取得增长 [3][4] - 年初至今公告合同总金额近10亿元，涉及多个海外国家 [4] 新业务领域 - 推进专网通信向宽带化、智能化、信息化转型，宽窄带融合产品量产交付，多项新业务实现项目落地和规模商用 [4] - 三项新业务占整体收入比重较去年大幅提升 [4] 订单情况 - 订单金额和数量大幅增长，达历史同期最好水平，在国内切入智慧城管及运营商等公网专用市场 [4] 精细化运营 - 控费增效成果显著，费用下降，集团回款成绩佳，经营性现金流同比大幅转正并持续改善 [4] - 管理水平全面提升，流程优化，数字化营销推进，营销网络布局加大 [4][5] 财报数据情况 整体数据 - 上半年营业总收入27.06亿元，同比下降11.42%；归属上市公司股东的净利润2170.57万元，同比增长176.03%；经营活动产生的现金流量净额5.94亿元，较去年同期-7.22亿元大幅转正 [5] 业务收入 - 主营专网通信业务总收入19.68亿元，同比下降7.42%，剔除2018年同期结算影响，实际增长10.21% [5] - OEM及其他业务总收入7.38亿元，同比下降20.56%，排除区块链业务，OEM业务整体稳健增长 [5] 毛利率 - 产品综合毛利率43.22%，较去年同期下降0.61个百分点，排除影响后，专网主营产品毛利率稳定且处于较高水平 [5][6] 费用情况 - 销售费用4.29亿元，较去年同期减少0.67亿元，同比下降13.44% [6] - 管理费用3.46亿元，较去年同期减少0.15亿元，同比下降4.29% [6] - 研发费用3.60亿元，较去年同期基本持平，剔除资本化和摊销因素，实际研发投入4.53亿元，较去年同期减少0.76万元，同比下降14.37% [6] - 财务费用1.40亿元，较去年同期减少0.08亿元，同比下降5.5% [6] - 四项费用总额较去年同期减少0.91亿元，同比下降6.64% [6] 未来展望 短期展望 - 下半年海外布局持续深入，欧洲、拉美及新兴市场保持快速增长；国内业务随公安招标和项目交付落地改善；OEM业务全年稳定增长 [6] 长期展望 - 未来2 - 3年，专网通信向宽带化、智能化发展，市场空间数倍增长，公司竞争力稳步提升 [6][7] 董事长介绍经营情况 窄带领域 - 在PDT增长良好，为新业务发展奠定基础；在TETRA市场是最大最专业的公司之一，技术将持续发展，TETRA和PDT标准正逐步替换部分国家市场 [7] 宽带领域 - 行业发展方向明确，公司已布局多年，推出多种产品和解决方案，开展5G技术应用研发，宽带化进程将加快 [8] 全球市场 - 在欧洲布局本地员工800多人，成为当地专网行业最大公司，拿到多数对讲机订单；在拉美业务发展迅速，斩获大项目 [8] 业绩情况 - 全年上下半年收入有差异，下半年占比更高；精细化运营效果显现，全年费用下降，利润空间将释放，现金流持续改善增强发展信心 [8] 互问互答情况 业务区域发展 - 海外业务全年增速明显，一带一路国家业务保持增长，欧洲业务稳定增长，美洲下半年收入将快速增长；国内业务虽受影响下滑，但新领域拓展将实现正增长 [9] 控费和管理效率 - 销售费率下降，绝对值降低；研发聚焦主营产品，有效投入将增加；管理运营性费用下降趋势将保持；财务费用利息支出略有增加，人民币贬值有正向影响 [9][10] 公司与收购公司整合工作 - 市场融合：重新构建全球营销体系，互相借力开拓市场 [10][11] - 产品融合：技术平台资源共享与整合，提升产品竞争力 [11] - 生产融合：部分生产转移到国内，优化海外制造及装配中心 [11] - 文化融合：给予对方信任和授权，提拔人员稳定组织 [11] 应收账款和存货周转率 - 近年来周转率不高，实施精细化运营后经营性现金流改善，未来将逐步好转 [11][12] 国内业务展望 - PDT市场生命周期长；国内设备国产化要求提升带来竞争优势；公安行业向宽带演进；参与专项行业标准制定和应急管理部信息化建设带来业务增量；公网专用市场是新增巨大市场，产品已大规模商用 [12] 现金流情况 - 从去年战略转型实施精细化运营后，现金流持续4个季度为正且高于当期利润，未来将逐步向好 [13] 欧洲本地化生产 - 部分生产转移到国内，因欧洲部分国家安全性要求保留部分生产业务，包括产品组装和软件业务 [13] 研发情况 - 研发核心团队和骨干力量稳定，后期研发重点在面向高端用户的宽带、智能化专网设备 [13] 专网行业市场空间和公司竞争力 - 2018 - 2022年全球传统专网市场复合增速6.1%，下一代专网通信市场规模逾千亿美元 [14] - 公司掌握关键数字无线集群通信技术，提供全系列标准产品，构建完善产品布局，拥有科学研发理念、国际化研发平台、核心技术储备和专利，具备全球营销网络、先进制造及质量管控能力 [14]