投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有复华投信、国泰基金等多家机构 [2] - 时间为2017年11月27日，地点在公司一楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为投资者关系总监牛赟小姐、证券事务专员王大勇先生 [2] - 活动主要内容包括参观展厅、介绍公司详细情况和互动问答 [2][3] 公司收购相关 - 收购赛普乐可增强公司在Tetra终端领域技术水平，提供领先完整解决方案，开拓欧洲市场并降低生产成本 [3] - 收购诺赛特实现产业链整合，获取卫星通信技术，满足专网客户需求，顺应行业发展趋势 [6] 产品线发展情况 - 完成PDT、Tetra、DMR三大主流标准数字产品线布局，分别对应不同行业和领域市场 [3] - PDT适合中国国情，公司掌握核心技术；DMR以渠道销售为主，公司扩大加深销售渠道；收购赛普乐提升Tetra标准全球竞争力 [3][4] 专网市场增长因素 - “模转数”进程持续，不同地区和行业进程不同，发展中国家刚开始进入该阶段 [4] - 很多国家和地区专网建设处于起步阶段，有强烈建设需求 [4] - 国内PDT网络处于集中建设期，未来项目持续增加 [4] - 专网从窄带升级到宽带后，市场规模有很大提升空间 [4] 宽窄带融合与收入领域 - 宽窄带融合在公共安全和公共事业领域使用，窄带部分以PDT和Tetra标准为主 [4] - 公司收入来源于公共安全、公共事业和工商业领域，占比分别为40%多、30%多、20%多 [5] 收入季节性波动原因 - 大项目直销模式中，项目客户年初规划、年中招标、年尾验收，公司“一次性确认收入”致四季度收入多 [5] - 经销商渠道销售中，经销商为完成目标下半年大量推广，影响公司收入季节性波动 [5] 海外市场与产品推广 - 除个别国家和地区，公司在海外市场受阻力不大，因很多国家无专网产业、有自身加密手段，公司管理严格受认可 [6] - 宽带终端产品已形成销售，市场需求强烈；系统产品处于推广阶段，未来将成主要收入来源 [6] 销售费用增长原因 - 公司加强海外销售网络建设，深耕当地市场，加大新产品市场推广活动力度，预计未来销售费用仍会增长 [7]