公司基本情况 - 2015年11月9日，景泰利丰、明己投资等多家单位人员对公司进行特定对象调研，公司接待人员有张钜、田智勇等 [2] - 调研活动包括参观展厅了解公司基本情况和产品展示，以及在会议室进行问答互动 [3] 海外销售情况 - 公司前几年大力投入研发和销售网络建设，技术和研发处于全球领先，市场地位提升，建立了覆盖120多个国家和地区的营销网络，与1000多家经销商合作 [3] - 海外销售收入快速增长，目前占公司整体销售收入的60%以上，未来占比将持续加大 [3] 国内公安PDT市场情况 - 2012年公安部确定PDT为部标后，国内PDT市场处于规划、测试阶段，规模未放量 [3] - 今年年中新疆PDT网络通过验收后，公安部确定先建PDT窄带，再用LTE宽带叠加推进建设，预计全国初步建成PDT一张网市场规模约100亿 [4] DMR产品情况 - DMR产品是公司数字产品中体量最大的产品线，保持高速增长 [4] - 是公用事业、工商业市场模拟向数字转型的选择，市场规模增速较快，海外市场占销售收入比例大，国内部分行业也有快速增长趋势 [4] - 全球规模销售DMR产品的公司只有该公司和摩托罗拉 [4] 专网通信发展方向与公司布局 - 专网通信处于模拟向数字转型过渡期，未来发展方向是宽窄带融合，满足语音和数据传输需求，建设成本低、经济效益高 [5] - 公司已大规模投入宽带产品研发，6月推出非公开发行股票解决未来产品研发布局，还将开展专网运营，开拓国内新模式 [5] 专网运营布局与进度 - 公司非公开发行股票募投项目中有专网运营项目，拟通过子公司在深圳建立覆盖全市的PDT专网，提供给公共安全和行业用户 [6] - 目前PDT专网进入选址和建设期，预计明年建成并初步投入使用，宽带产品研发完成后可提供增值附加功能 [6] 公司产品毛利率情况 - 公司整体毛利率维持在50%左右，近两年因产品结构变化有所提升 [6] - 数字产品占主营业务收入的80%左右，客户向高端公共安全用户转变，数字产品毛利率高于模拟产品且有上升空间 [6] - 系统产品毛利率取决于项目，目前大项目占比少，未来随着项目增多，毛利率将逐渐提升 [6][7] 赢得荷兰订单情况 - 公司注重自主创新，研发投入大，每年占销售收入12%以上，产品质量、技术指标等处于国际领先，在下一代产品研发上领先对手 [7] - 荷兰项目采用Tetra标准下一代产品，公司优势明显，未采取低价策略，数字产品定价与摩托罗拉保持一致，避免恶性价格战 [7][8] 汇兑损失情况 - 公司60%以上销售收入来自海外，历年来有汇兑损益，规模增大使汇兑损失金额增加，采取措施规避但不可避免 [8] - 今年人民币贬值，公司汇兑损失大幅减少，甚至变为汇兑收益，对净利润有积极影响 [8] 公司销售模式情况 - 公司营销模式有经销商销售和大项目直销两种，全球有1000多家经销商 [9] - 目前经销商销售和大项目直销比例约为7:3，未来大项目直销比例将逐步提升 [9]