公司基本信息 - 证券代码 002606，证券简称大连电瓷，编号 2023 - 007 [1] - 2023 年 6 月 12 日下午 15:00 至 16:00，在杭州拱墅区远洋国际中心 B1605 会议室进行特定对象调研 [2] - 参与单位包括天风证券、东方基金、海通自营等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有李军、桂许燕 [2] 经营业绩情况 - 2023 年上半年营收和利润首次下降，因客户工程进度、验收确认制约，发货及验收数量减少，去年特高压项目招标减少，且江西工厂调试产生费用，一二季度营收和利润同比下降情况基本趋同 [2][3] - 目前在手订单主要是今年新增部分，国内订单约 3.5 - 4 亿元，预计今年订单整体好于去年，海外市场回暖 [3] 特高压相关情况 - 目前国家电网进行了张北胜利、川渝特高压、金上湖北三条特高压线路招标，正在进行陇东山东线路招标，预计 7 月中上旬确认中标情况，宁夏湖南线路 6 月 11 日开工，哈密~重庆线路可能年内开工招标 [3] - 国网线路招标确定中标人后，一至两个月签订销售合同，之后安排投产、供货、验收、确认收入，线路长的收入确认周期约一年半到两年，短的约半年到一年 [3] - 特高压产品毛利率在 35% 左右，非特高压产品毛利率在 20% - 25% 左右 [3] 海外市场情况 - 公司出口历史达 60 多年，产品国际声誉好，营销网络健全，主要发展地区集中于东南亚，随着政策和需求，西亚、中东、非洲、中南美洲等也成主要发展地区 [4] - 本世纪初海外收入占比曾达 30% 左右，近几年受疫情影响占比约 10%，目前市场环境好于去年，公司积极开拓市场 [4] - 公司希望未来国内业务占 70%、国外业务占 30% [4] 其他业务情况 - 超创数能主导江西大瓷数字化建设，在智能制造、数据安全等方面起重要作用，在江西大瓷厂区建设光伏、充电桩及储能系统应用场景，但目前未贡献较高实质性收入 [4][5] - 2023 年一季度管理费用率上升，因大连工厂改造使制造费用上升 27.05%，江西工厂初始阶段费用较高 [5] 产能情况 - 大连工厂和福建工厂产能合计约 6.5 万吨，大连工厂约 5 万吨产能，以生产特高压为主，福建工厂以生产中小吨位非特高压产品为主，具备生产部分特高压产品能力 [5] - 江西工厂标准设计产能两期共计 8 万吨，一期约 6 万吨，一条为特高压生产线，其余 5 条可动态调整，目前主要生产非特高压产品，福建和大连产能弹性较低，江西可能较高 [5] 新产品情况 - 新产品混合绝缘子处于新产品型式试验阶段，预计下半年进行产品鉴定和推广，已在南方电网做相关测试和实验，希望取代南方电网原使用的大量复合绝缘子 [5][6]