公司整体业绩 - 2019年营收12.45亿元，同比下滑20.86%；归母净利润1.82亿元，同比增长1.43% [2][3] - 2019年整体毛利率从33.52%提升至44.43%，上升近10个百分点 [3][4] - 2019年经营性现金流净额1.84亿元，资产负债率41.90% [5] - 2019年研发投入8572万元，占营收比例6.88% [5][6][8] - 上市以来连续9年现金分红，累计分红3.66亿元；2019年度每10股现金分红0.8元，合计分红4904万元 [6][8] 三大业务业绩 金融科技业务 - 2019年营收3.85亿元，同比大幅增长31.59%，占比31.01% [3][9] - 毛利率44.32% [9] - 打造行业首批5G + 智能银行，落地30多个大型银行网点智能化改造项目以及近300个电信智慧营业厅建设项目 [4] - 与工商银行、中国联通等形成战略合作，中标中国邮政集团公司邮政研究中心无人邮局硬件设备采购项目和建设银行E存托原型设计项目 [4] LED显示业务 - 2019年营收4.05亿元，同比增长23.38%，占比32.36% [3][9] - 毛利率57.48% [9] - Mini LED销售大幅增长，2020年在公司整体LED显示产品销售中的占比预计进一步提高 [4][5] - 推出业内最小点间距0.4mm的Micro LED显示产品以及自主研发的行业内目前单台带载处理能力最大的64K超高清显示控制器 [5] 智慧照明业务 - 2019年营收4.56亿元，同比下降52.17%，占比36.61% [3][9] - 毛利率32.93% [9] - 2019年经营性现金流净额4671万元，连续两年为正 [5] 投资者问答 收入下降但净利润增加原因 - 2019年初调整业务重心，优化业务结构，大力发展金融科技和LED显示业务，两块高毛利率业务收入比重增加 [6] - 受国家政策影响，景观照明行业步入调整期，智慧照明业务营业收入占比大幅减少，影响整体收入，但承接多个重点城市标杆项目 [6][7] - 财务风险承受能力加强，现金流良好，毛利率提升；智慧照明事业群提前布局智慧灯杆系统平台研发领域 [7] 战略举措及科技成果转化 - 2019 - 2021年是新三年战略发展时期，目标是快速发展 [7] - 定位上坚持“智能 +”战略，三大业务围绕智能化技术方向展开，夯实赋能型管理平台 [7] - 业务上加大技术创新力度，关注5G技术与业务融合，结合新基建智慧城市热点，推动金融科技业务发展 [7] - 举措上调整组织架构及管理团队，成立中央研究院，构建赋能型管理平台，新业务领域初见成效 [7][8] 业务结构及规划 - 三大业务板块为金融科技、LED显示、智慧照明，占比大致各1/3，金融科技发展最快 [9] - 2020年大力推进金融科技业务，1 - 3月网点智能化集成与设备业务收入6000.42万元，同比增长17.58% [9] 金融科技业务内容及涉及技术原因 - 帮助银行、通信行业网点数字化、智能化转型，是系统性金融工程 [9][10] - 具备大数据可视化平台和语音语义联合实验室，助力银行风控、营销和人工智能产品落地 [10] - 区块链技术满足金融业务信任特征，5G技术为银行远程服务提供保障，公司与联通合作探索应用场景 [10][11] 发展金融科技业务原因及银行网点发展空间 - 智慧银行改造存在巨大增量市场空间，银行网点数量稳定，实体网点是银行重要竞争力 [11] - 银行有智能改造旺盛需求，可降成本、提风控、增盈利等，公司金融科技业务80%来源于银行网点改造 [12] 金融科技事业部产品 - 软硬件结合，有多项软件著作权，金融科技软件研发岗位员工一百多人 [12] - 中标建设银行E存托原型设计项目并交付，计划推出奥拓存证链（AEC） [12][13] - 过往银行设备可整合到智慧银行产品中，硬件和软件互相协同 [13] 应收账款增加原因 - 近2年应收账款在8 - 9亿水平，主要因2016年末收购千百辉，新增智能景观亮化工程业务 [13] - 金融科技与LED显示应收账款较低，智慧照明业务主要是市政项目，付款周期长，目前应收账款正常 [13][14] 定增计划 - 2020年4月30日，2019年度非公开发行股票申请通过审核，未收到书面核准文件 [14] - 定增募集资金不超过2.90亿元，用于智慧网点智能化集成能力提升等项目 [14] Mini LED显示业务规划 - 2018年实现批量生产，拥有多个国家发明专利，2019年获大量订单 [14][15] - 产品采用“四合一”封装和8K超高清显示技术，适合多种应用场景 [14][15] - 行业SMD封装技术将向Mini LED技术切换，公司联合组建实验室加强研发 [15] 疫情应对及业绩预期 - 2020年3月末全面复工，研发推广防疫产品，开拓国内市场，采用线上销售等方式 [15][16] - 截至2020年3月末，在手订单及中标金额9.25亿元，预计上半年净利润1100 - 1600万元 [16] - 2020年根据疫情调整经营策略，整合资源，促进业务协同发展 [16]