分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和其他（电话会、券商策略会）[2] - 参与单位有华西证券、中银资管、申万菱信基金 [2] - 时间为2021年12月9日，地点是线上会议语音交流 [2] - 上市公司接待人员为董事、董事会秘书、副总裁周文辉先生 [2] 分组2：业务营收情况 - 海外业务营收占比高是因Fosber集团、EDF等海外子公司营收归类为国外收入，直接出口收入占比不高，海外子公司本地化管理运营，客户多在海外 [2] - 国内业务板块增势好，国产高端瓦线板块今年进入业绩增长快车道，上半年满产满销，收入同比翻倍，预计未来国内业务营收占比持续提升 [2] 分组3：增量市场需求 中国、亚太市场 - 瓦楞装备和下游瓦楞纸包装行业处于成长期，市场集中度提升，增量需求来自瓦楞纸包装大中型企业产能增长带来的产线设备需求 [3] - 随着存量设备增加、使用年限增长和终端消费市场变化，客户对产线设备维护维修、升级改造需求增长，备件销售和技术服务营收占比将快速增长，有望带动整体毛利率提升 [3] 欧美等海外发达国家市场 - 瓦楞纸包装行业格局稳定、集中度高，子公司Fosber与国际大型集团企业合作，增量需求来自下游客户产能增长、迭代升级的设备产线需求和存量设备的备件销售、技术支持服务，约35%营收来自备件和服务 [3] 分组4：市占率及发展提升空间 - 目前公司在瓦楞纸包装装备行业市场市占率约10% [3] - 未来业绩增长驱动因素：瓦楞包装消费量持续增长，纸基类包装产品需求有望因政策指导大幅上升；下游瓦楞纸包装行业集中度持续提升，海外前五大瓦楞纸箱企业合计占市场份额超70%，国内前十大企业合计占比不超20%，提升空间大；瓦楞纸包装产能高端化、数智化升级是趋势，公司瓦楞装备产品有竞争优势，有望获得超越行业平均增速的营收增长 [3][4] 分组5：外延发展战略 - “1”为核心主业瓦楞纸包装装备业务，持续聚焦做大做强，提升市占率，完善产业链布局，2020年提出“数智化”转型战略，子公司东方合智相关业务有望成新业绩增长点 [5] - “N”是对子公司及参股公司的孵化和培育，公司凭借制造业经验布局高端装备制造业领域，期待成新业绩增长点 [5]