公司业务介绍 - 上市公司有传统白色家电和金融科技两大主业，传统白色家电板块冰箱出口销量连续九年排名第一，业绩平稳 [2] - 金融科技品牌“钱包”围绕“场景、科技、新金融”打造业务体系 [2] 金融科技业务场景 - 钱包生活是面向本地生活的交易场景，团队一年增长至几千人，覆盖300多个城市、40多万商户，2018年将拓展商户并发力C端APP“钱包生活” [2][3] - “车位管家”针对停车场景，预计2018 - 19年爆发式发展，目前在福建几个城市试点，日新增车主达1万多 [3] 金融科技业务科技与新金融 - 采用人工智能、大数据助力合作银行识别小微企业信贷风险，实现资产端与资金端科学匹配 [3] - 过去已取得或参股多张金融牌照，未来坚持布局多张金融牌照战略 [3][4] 投资者问答 盈利模式 - 不采用交易抽成方式，认为O2O采用电商模式行不通，通过给B端商户信贷、C端增加信用消费实现双赢 [4] 消费信贷产品 - 白花花在钱包生活APP支付时可选择使用，分期付款针对月账单，分三期、六期和十二期 [4][5] 信贷资金来源 - 信贷业务采用助贷形式，资金主要来自城商行，也在和股份制银行及四大行沟通合作 [5] 与银行合作壁垒 - 早期需保证金增信，与银行系统对接周期至少6个月，长期银行会倾向“头部”场景平台 [5] 商户贷风险控制 - 有成体系直营地推团队防范欺诈风险，商户贷“小额分散”，单一信贷额度不超过20万，借助大数据分析筛选信贷申请 [6] 商户贷复贷率 - 贷款商户复贷率40%左右，会通过差异化设计及运营提升信贷申请活跃度 [6] 支付牌照 - 银行卡收单牌照用卡友，互联网支付微信用财付通，支付宝用支付宝 [6] 竞争优势 - 信贷无强挤出效应，商户对不同平台信贷都有需求，商户贷需直营地推保障风险可控，美团现阶段重心不在此 [6][7]