公司基本情况 - 兴业科技是生产、加工天然牛皮革的制革企业，上游为畜牧业，下游是皮鞋、包袋企业 [1] 行业情况 - 过去一年，中国经济受需求不振、产能过剩及经济结构调整影响，增速回落明显，消费者信心低迷，需求下滑，原材料价格上升，成本无法有效转嫁，利润下滑 [2] - 环保法规日趋严格，2012年行业开始洗牌，目前行业以中小企业居多，兴业科技是唯一上市公司 [2] 募投项目情况 - 募投项目为安东工厂和瑞森皮革，变更后收购兴宁皮业 [2] - 2014年安海工厂产能与2013年一致，安东产能翻倍，瑞森处于试生产阶段未释放产能，兴宁5月收购处于整合阶段，年度合并报表微利 [2] - 2014年公司全年营业收入22亿，净利率1.19亿，归属母公司净利润1.22亿，因瑞森亏损、兴宁微利，合并净利率1.19亿 [2] 一季度预计情况 - 今年开春经济不乐观，2月春节放假，下游厂家1月放假、3月中旬开工，有效生产时间1个月，一季度业绩预计下滑较多 [2] 应对策略 - 针对皮源价格高，积极寻找替代品种，分散采购 [2] - 针对低端产品多、高端产品不足，年初技术中心被认定为国家级企业技术中心，与高校、研究机构配合研究新产品，利用行业龙头优势吸引高端人才 [3] 环保与效益预期 - 现阶段淘汰落后产能力度大，公司环保谨慎运行，上半年整体效益预期不佳，全年机会和挑战并存，将做好内部管理和技术升级 [3] 箱包市场情况 - 最大箱包客户是广州迪桑娜，2013年基础上销量增幅较大，与MK有接触，国外品牌认证时间长，视具体情况而定 [3] 订单情况 - 下游客户3月中旬开工，市场波动大，无法确定固定单量，目前多批次小单量为主，适时补单 [3] 箱包革收入占比 - 无法确切统计，从客户角度识别，箱包革占比约10% [3][4] 产品目标 - 目前不涉及沙发革产品，目标是将皮鞋、包袋革做深做透 [4] 2014年各工厂产能及产品定位 - 去年生产1亿多平方英尺成品革，安海近7700万SF，安东2000多万SF，兴宁接近500万SF [4] - 安海以美国重磅皮为主，产品价格适中；安东以未育母牛皮为主，产品高端；兴宁以澳洲皮为主，产品是摔纹类，价格适中 [4] - 安东产品售价最高，安海和兴宁价位相近 [4]