公司概况 - 公司主要做牛头层革，产品用于鞋和包袋制作，是国内A股市场唯一从事天然牛头层皮加工的企业 [2] - 原料皮60%依靠进口，鞋面革下游客户有百丽、富贵鸟、奥康等，包袋革主要客户为深圳及广州包袋客户 [2] - 2012年以前以内销为主，现接洽国外品牌合作，后续客户开发以下游知名品牌为主 [2] 行业情况 - 国内无完整皮革行业产能统计数据，福建年产30万张以下、江苏年产80万张以下的制革厂被淘汰 [2] - 今年二季度因皮革集控区关停，行业内供应量减少，目前行业集中度较低，中小企业占多数 [4] 产品价格与销售 - 意大利等地皮革价格比中国卖家贵一倍左右 [3] - 公司成品定价采用成本加成，综合考虑市场供需情况 [3] - 2013年度包袋革销量占公司总销量比例约10% [4] - 单位一平方英尺国外原料皮采购价格更低，利于后续生产加工 [4] - 公司下半年是销售旺季 [4] 公司合作与发展 - 公司与意大利皮匠大师工作室有战略合作，帮研发和推广产品 [3] - 从资金和成本看，国外收购或建厂是好时机，但要考虑自身软硬件是否成熟 [3] 其他情况 - 公司应收账款上升是因销售策略改变，通过延长账期抢占市场，主要针对下游知名品牌，风险可控 [3] - 原材料价格会随季节波动，夏季屠宰量大、供应多，价格会下降 [5] - 部分下游低端品牌为控制成本用超纤替代部分成品皮，但大部分知名企业为维护品牌仍用真皮，现阶段超纤不足以替代真皮 [5]