会议基本信息 - 会议时间为2020年5月15日上午9:30 - 11:00 [3] - 会议地点为电话会议 [4] - 参与单位包括乔景资本、华泰资管、京道基金等20家机构 [2][3] - 上市公司接待人员为证券事务代表朱立裕和投资关系专员王丹 [4] 公司基本情况 - 公司是国内特殊环境照明设备领域领先企业，成立于1995年，经历创建期、成长期、改善期和升华期，未来将朝智能照明、物联网应用等方向发展 [4] - 产品涵盖固定、移动和便携照明设备三大系列，200多种型号，应用于电力、冶金等重要基础行业，定位于中高端市场 [5] - 2019年度，公司实现营业收入14.95亿元，同比上升19.26%；净利润2.57亿元，同比增长35.46%；净资产收益率（加权平均）12.96%；每股收益为0.3574元 [5] 非公开发行方案 - 发行股票数量为募集资金总额除以发行价格，不超过发行前公司总股本的30% [6] - 募集资金不超过13,566.00万元 [6] - 定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [6] - 采取非公开发行方式，在证监会核准有效期内择机发行，向不超过35名特定投资者非公开发行股票募集配套资金 [6] 公司投资价值 领先地位与业务拓展 - 开拓核电照明新市场，扩容业务版图 [6] - “照明 + 互联网”多功能照明系统成重要增长支柱 [6] - 提供智慧照明工作系统，为客户智能化改造打造智慧工厂 [6] - 关注照明新技术在工业照明领域的应用 [6] 竞争优势 - 产品优势：200多种型号特殊环境照明系统，可快速响应客户个性化需求 [7] - 研发优势：建立三级研发体系，获多项荣誉，专利申请和授权量排名靠前 [7] - 销售服务优势：全国设10个专业化行业事业部，形成高标准全过程服务体系 [7] - 质量管理优势：构建跨部门管理体系，获全国质量奖等荣誉 [7] 政策与市场前景 - 产业政策利好，工业照明进入“照明 + 互联网”新时代 [8] 业务结构优化 - 并购明之辉优化业务结构，纵向延伸产业链，实现协同效应 [8] 未来战略 - 向专业照明纵深和相邻行业延伸，发展依托产品的服务 [8] 互动交流要点 业绩增长 - 近几年公司10个行业业绩呈增长趋势 [8] 照明区别 - 工业照明需满足特殊环境条件和部分行业强制要求，具备可靠性和节能设计特征 [9] 市场容量 - 专业照明领域无专业分析机构全面统计，公司在特殊环境照明行业有竞争优势，销售规模领先 [9] - 特殊环境照明市场需求前景巨大，增速将增大 [9] 竞争优势 - 与跨国企业相比，公司定位服务，采用直销模式，是中国企业，更了解国情和客户需求 [10] - 与华荣在防爆市场竞争，公司采用直销模式提供一站式服务，华荣是经销商代理模式 [10] 国际市场举措 - 随“一带一路”发展跟着中资机构走出去，在国外设代表处拓展本土市场，疫情后国际业务将恢复增长 [10] 收购目的 - 优化业务结构，纵向延伸产业链，促进资源整合，实现协同效应，提供更全面服务 [10][11] 资本支出 - 现有资本性支出基本满足需求，未来随内外部环境变化作相应调整 [11] 进入壁垒 - 客户使用环境要求高，行业有防爆合格证等认证要求 [11] 管理活动 - 事业部制：按行业细分市场，赋予事业部决策权，满足客户多样化需求 [12] - 自主经营管理模式：用财务语言使部门工作绩效可视化，促进自律运营 [12] - 供应商一体化：与供应商建立长期稳定合作关系，发挥其优势满足共同客户需求 [12] 产品优势 - “互联网 +”产品集合多种功能，可实时传输现场情况，方便客户 [13] - 智慧工作照明系统可实现对照明灯具的科学管理，降低企业能耗和维护成本 [13] 融资原因 - 经营现金流和业绩季节性波动，支付现金有资金压力 [13] - 发行股份融资利于财务稳健，节约财务费用 [13] - 满足新技术研发和新产品及业务拓展的资金需求 [13] 销售情况 - 采用适应客户需求的直销模式，注重客户服务 [14] - 销售体系覆盖全国，销售人员多 [14] - 直销模式需投入人力物力培养团队和建立网络，导致销售费用高 [14] 合作关系 - 江苏华西集团是公司IPO前引入的投资者 [14]