钢琴主业规划 - 2016年国内钢琴产量352579架，中高档需求增长，中国成全球最大市场但每百户保有量低，有增长空间 [3] - 公司钢琴向高端化、智能化及个性化发展，提升品牌溢价，收购舒密尔优化产品结构，高端占比提高 [3] - 结合“钢琴＋互联网”，推进智能钢琴生产优化和产品升级，开展个性化定制和柔性化生产 [3] 二手钢琴市场 - 2016年进口钢琴数量略降、单价上升，一手琴占比提高，二手琴下降 [4] - 进口二手钢琴存在信息不明、工艺缺标准等问题，冲击市场，协会和公司加大规范力度 [4] - 消费者鉴别能力提升，2016年二手钢琴国内销售下降 [4] 营业收入增长 - 2016年业务收入同比增长6.55%，因钢琴产品结构优化；2017上半年同比增长15.28%，因收购Schimmel公司及结构优化 [5] - 数码乐器、文化服务业务等战略业务成营收增长点 [5] 原材料价格影响 - 部分原材料价格上涨，公司通过调整采购量、优化产品结构、发挥规模优势、研发新技术、锁定价格等措施应对，影响不大 [5][6] 数码钢琴市场 - 全球数码钢琴年消费量超100万台，中国传统钢琴消费量占全球80%，数码钢琴仅占16.67%，发展空间大，预计占比将快速提升 [6] 传媒板块运行 - 2017年珠广传媒完成6201万元影视剧项目投资，部分已上线播放；上半年新增投资1050万，部分项目已首轮播放且收益部分回收 [6][7] - 未来完善珠广传媒治理结构，发挥基金平台功能，建立评价体系，探索互联网发行方式；促进八斗米探索新媒体业务 [7] 出口结算与汇率 - 公司主要结算货币为美元和欧元，通过优化产品结构和外汇保理、远期结售汇等降低汇率风险影响 [7] 混合所有制发展 - 公司多年推进产权多元化，2009年增资扩股，2012年上市，2017年子公司艾茉森列入试点、启动增资扩股和新三板挂牌工作 [8] - 未来基于自身及子公司发展需要，探索多种混合所有制经济发展方式 [8]