投资项目进展 - 重大资产重组项目处于反馈意见阶段，公司争取月底前上报 [3] - 生力项目未完成分立事宜，争取近期完成分立后完成报告书，履行程序并报深交所审核，希望上半年并表 [3] 融资与成本 - 公司正在发行五年期债，融资成本低于银行贷款，收购生力民爆后将采取多种方式降低资金成本，不排除未来股权融资偿债 [3] 业绩下滑原因 - 鞍钢爆破业务主要来自鞍钢集团，市场不佳时鞍钢集团自产成本高于采购成本，“减量降价”致鞍钢爆破业绩下滑 [3] 行业趋势判断 - 矿山行业较差时，业主倾向加大爆破服务外包以降低成本，对公司是机遇 [3] 民爆价格影响 - 民爆价格管制放开目前对公司影响不明显，因跨区域炸药运输风险高、监管严，且各省区炸药需求市场稳定 [3] 炸药产能规划 - 收购生力民爆后炸药产能将达 40.8 万吨，公司计划通过并购扩张产能，目标 2020 年产能上台阶，做强做大民爆业务 [3] 配套融资与股价倒挂 - 公司理论上有一次调价机制，调价前征询证监会意见或与大股东、潜在资金方沟通，4 亿配套融资不能实施对公司无实质影响 [3][4] 重组发行股份价格 - 发行股份购买资产的发行价格不调整 [4] 公司定位 - 通过矿山做规模、民爆做利润、军工做市值、投资并购扩张做强做大公司，希望 2016 年军工有所建树 [4] 市政服务业务 - 公司主业是矿山，市政服务有做但占比小、无持续性，不是发展重点 [4] 应收账款回收 - 公司过去每年加大应收账款回收力度，2016 年继续加强，力求“三项资产”占比下降，利润目标通过并购实现 [4] 客户订单情况 - 公司前五大客户基本稳定，未来业务与订单量也较稳定 [4] 一季度亏损情况 - 一季度预计亏损 3000 多万，不代表全年业绩，受会计核算、季节性和气候等因素影响，全年业绩能保持稳定 [4] 矿服竞争对手 - 露天矿竞争对手主要有易普力、中铁十九局；地采方面有上市公司金诚信，常与涟邵建工竞争 [4] 成本与竞争优势 - 业主评标标准综合，不只是报价，还包括安全生产、项目管理和质量等方面，不能简单看价格 [4] 其他竞争对手 - 外延式扩张中会遇到久联发展这样的竞争对手，公司对自身有信心 [5] 生力民爆业务 - 生力民爆目前主要从事炸药生产及流通服务，公司整合后将利用其客户资源拓展矿业服务，形成协同效应 [5]