活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括国泰君安证券、博时基金、大成基金等 [2] - 活动时间为 2017 年 5 月 4 日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长、总经理张浩宇等 [3] 发展战略 - 发展战略核心围绕“大客户”和汽车产业，采用内生式增长与外延式并购结合策略 [3][4] - 零部件业务保持协同、独立发展，实现客户和技术协同，各子业务独立运营 [4] - 布局方式为丰富产品结构和保持现有业务平稳增长，外延并购带来业绩增量 [4][5] - 股权激励出发点是结合股东、公司和核心团队利益，关注长远发展 [5] 业绩目标 - 2017 年目标是营业收入 13 亿元，同比增长 17%，净利润 1.55 亿元，同比增长 20% [5] - 2018 年、2019 年业绩目标在 2016 年净利润基础上分别增长 50%、90% [5] - 业绩驱动因素是大客户供应链集中趋势和汽车技术发展，公司布局“三电”领域 [6] 换向器及新产品业务情况 - 2017 年一季度营业收入同比增长 37%，净利润同比增长 43%，上半年预测净利润增长 20% - 40% [6] - 2017 年预计新订单来自高强弹性零件、换向器等产品和戴姆勒等新客户 [6][7] - 下游大客户需求呈现供应链集中和向核心精密零部件业务拓展趋势 [7] - 换向器产能利用率超 90%，产销率超 100%，长沙、深圳坪山募投项目分别于 5 月、10 月投产 [7][8] - 行业 2017 年延续 2016 年增长趋势，汽车和非汽车行业需求均增长 [8] - 换向器单价和毛利率水平稳定，公司通过协同研发、降成本和联动定价机制保障 [9] - 海外收入占比变化对毛利率影响不大，公司逐步开拓国内客户 [9] - 在手订单有保证，销售模式稳定，应收账款回款情况良好 [10] - 长沙募投项目达产后预计年产换向器 2.87 亿只，深圳坪山项目达产后预计年产石墨换向器等 2800 万只 [10] - 长沙募投项目产能释放后产能利用率和产销率将保持 [11] - 高端电机整流子项目产品已量产，部分客户实现量产 [11] - 2017 年高强弹性零件维持稳定，进入中国市场需时间 [11][12] - 2017 年连接器、汽车轻量化零部件收入将有较大增长，与大客户有新项目开发 [12] 并购情况 - 并购标的正在进行尽职调查，公司有其他并购计划并会及时披露 [12]