公司业绩 - 2021年度实现营业收入13.04亿元，净利润1.9亿元，归属于母公司的净利润1.87亿元，营业收入比2020年增长29.88%，归属于上市公司的股东净利润比2020年增长37.25%，扣非后净利润比2020年增长33.33% [2] - 2022年上半年实现营业收入5.66亿元，净利润5124.6万元 [2] 毛利率相关 - 近年来毛利率和净利率每年提升约一个点 [2][3] - 客户结构改善，以前商业银行客户占比70% - 75%，现增加非银金融领域等客户，券商每套服装价格4000 - 5000元高于商业银行的2000 - 3000元 [2][3] - 智能化改造提升生产效率，衬衫提升约30%（原8小时20件现26件），裤子提升约20%（原8小时15件现18件） [3] - 行业集采趋势加强，大单带来生产规模效应提升 [3] 销售费用率 - 销售费用包括员工薪酬、市场推广、差旅费等，因业务模式导致量体师和差旅费用大，产品包装派送费用高 [3] - 2018年客户关系管理软件上线，整合ERP系统后销售费用率将逐步得到控制 [3] 茅台大单影响 - 公司根据产能、业主影响力、交期要求、产品毛利率等综合评判招标信息，无茅台单子时也会有其他单子 [3][4] 未来战略与可持续性 - 以2025年职业装20亿、校服5亿营收为目标 [4] - 加强大标的争夺，下沉渠道获取区域性单子建立规模效应 [4] - 加强与卫星工厂合作，提高产能和效率，加强存货周转和定制水平 [4] 市场竞争格局 商务职业装 - 行业集中化、集约化采购是趋势，电子化招标注重公司经验、服务能力、供应水平 [4] - 全国统一大市场打破区域性垄断，利于品牌化职业装竞争，竞争对手有海澜、江苏阳光、报喜鸟等 [4] 校服 - 目前竞争格局极度分散，决策主体多样，未来会逐步集中且变化比职业装快，竞争者有报喜鸟、波司登等 [5] 客户情况 商务职业装 - 主要集中于金融系统，银行占比50%以上，下一个重点是非银金融、航空公司、行政服务中心 [5] - 券商采购从单独采购转为总部集采，行政服务中心随政府便民改革释放需求 [5][6] 校服 - 目前营收规模占比约10%，2025年目标达到5亿营收，将在江浙沪、山东、河南等人口大省深度挖掘 [5] 产能问题 - 产能包括量体师，需培训培养，通过卫星工厂、智能化改造、招收人才、系统开发等提升产能 [5]