投资者信息 - 参与调研的证券机构有东吴证券、天风证券、华创证券等8家 [1] - 参与调研的基金公司有银河基金、兴全基金、华安基金等11家 [1][2] - 参与调研的资管和投资公司有中新融创资管、深圳中金蓝海资管、光证资管等10家 [2] 活动基本信息 - 活动时间为2017年8月30日下午13:00 - 15:30 [2] - 活动地点在公司3楼会议室 [3] - 上市公司接待人员为副总裁、董事会秘书张恩芳和证券事务代表蒋涛 [3] 公司经营相关 原材料影响及应对 - 2017年上半年白卡纸和瓦楞纸涨幅不明显，灰类纸涨幅明显，原材料上涨对公司影响相对较小 [3] - 部分大客户原材料国外进口价格平稳，主要产品彩盒原材料占主营业务成本比例相对低 [3] - 公司通过试用新技术和新型材料、提高集团规模采购、与供应商建立价格协商机制、与客户建立价格传导机制降低原料纸价格波动影响 [3] 下游产品定价 - 定价模式有年度招标定价、新产品招标定价、协商谈判定价等，定价周期因模式而异 [3] 汇率影响及应对 - 上半年人民币升值对公司业绩有影响，下半年将采取远期结售汇、套期保值等措施降低影响 [3] 战略发展规划 - 深挖现有客户市场份额和产品线，开拓国内消费电子包装中高端市场 [3] - 开拓化妆品、大健康、烟酒、食品等包装业务，部分业务营收将成倍增长 [4] - 推行环保包装，纸浆模塑产品批量供货、可降解材料有突破性进展 [4] - 发展互联网 + 业务，打造S2B平台模式，聚焦商务印刷、个性化定制、物流电商及企业购 [4] - 发展宣纸线装书业务，切入文化创意领域 [4] 行业整合 - 国内印刷包装行业集中度低，行业整合是大趋势，环保督查和纸浆涨价推动行业整合 [4] 新客户开发 - 新客户认证时间不同，有的半年甚至一年，有的两三个月，认证后对接设计、打样等过渡到大批量订单 [4] 定价原则 - 以差异化竞争优势开发新客户和争取订单，不以价格战形式获取 [4] 并购计划 - 并购是公司持续考虑方向，未来重点往烟酒、大健康、化妆品、食品等方向考虑 [4] 下游客户需求侧重点 - 消费电子类客户侧重简洁、结构可靠安全、环保、工艺精湛 [5] - 化妆品类客户侧重包装精美度、体验感和防伪措施 [5] - 酒类包装侧重创意设计革新、工艺新 [5] 季度增速差异原因 - 2017年二季度增速低于一季度是因为二季度是传统淡季 [5] 应收款账期 - 应收款账期有款到发货、30天、60天、90天、120天等，平均账期90天左右 [5]