医保定点资格审查审批制度取消 - 政策变化：国务院取消医保定点资格审批制，保留协议制，此前为“审批制 + 协议制”，部分省份如湖南仅有协议制，上海等多数省份为审批制 + 协议制，审批制有明确条件和数量限制两个版本 [2] - 对零售行业影响：利好药店，医保药店占比和门店增多，吸引参保人消费；大型连锁药店较单体药店优势明显，品种全、价格实惠、服务专业 [3] - 对连锁药店行业作用：提升开店速度，降低选址难度和盈利难度；降低药店并购价格，减少溢价；促进已开业门店销售 [3] - 政策落实情况：政策出台约一个月，国务院要求今年底最迟明年一月落实，预计全部落实困难，相关省份政策明年二月左右相继出台 [3] 电商与处方药 - 处方药销售：行业认为放开时间推迟，B2C 业务占药店总市场不到 5%，集中于医疗器械、保险品，处方药销量低，流量来自第三方平台，后期将加大投入；公司在处方药未放开时侧重 O2O 平台，不受处方药和医保刷卡限制，连锁药店尝试诊所模式，与厂家合作，线上药房尝试与医院合作开展网络药店 [4] - O2O 业务核心：打造客户体验，增强客户粘性，促进患者消费 [5] 制药企业与连锁药店关系 - 连锁药店对制药企业影响：连锁后可能降低制药企业药品溢价，若药品质效好则无需担心；股权合作可提升制药企业销量，降低上游企业溢价，制药企业毛利上升 [5] - 连锁药店与制药企业合作：药店不擅长药品生产研发，依赖医药工业，未来需与制药企业合作 [5] 互联网行业与药房分类 - 互联网电商情况：市场规模约 50 亿，份额不大，部分公司以互联网为主，多数以线下为主、线上为辅，发展方向为 B2C 与 O2O [5] - 中国药房分类：一心堂以社区店和标准店为主，益丰药房以标准店和大健康药店为主，老百姓以全品类店和大健康药店为主，中国超市型药店少，美国较多，国内不具备简单模仿美国模式的条件 [6] - 公司互联网 + 业务：包括线上药店、母婴产品、医疗器械、中药养生、云商优品，母婴产品、医疗器械线上销售和眼镜业务效果较好，中药养生品类好，云商优品用于地方品种全国推广，处方药销售依赖处方，非处方药和医疗器械依赖流量 [6] 问答环节 - 价格制定：线上线下基本同价，公司在厂商规定范围内定价 [7] - 价格战影响：药品与质量和疗效有关，需求非大量需求，价格受管理，电商促销不采取药品价格打折方式，线下产品不受拖累 [7] - 连锁药店集中度：行业集中度低，选择并购与新建同时进行提升集中度，美国集中时间约 100 年，中国情况难判断，OTC 药品品牌提升可能，但长期销量看质量疗效 [7] - 处方获得：医药分家政策落地后，处方用化学名或通用名，药品整合来自厂家 [8] - 医药流通布局：药品与 3C 产品不同，不赞同出现类似家电连锁领域的布局过程 [8] - 药房市场份额：美国 CVS 模式可借鉴，中国医药分开可能源于技术进步，药房添加远程医疗等可能扩大市场份额 [8] - 云南特产电商：做行业电商同时做区域电商，通过区域电商做大市场，学习 Walgreens 用线上流量带动线下 OTC 药品销售 [9] - 自建网站流量：源于会员，通过增加商品和让会员信任增加流量 [9] - 同业竞争影响：线下竞争经验丰富，线上竞争小，主打单品爆款爆量 [9] - 超市型药店：每个城市有 1 - 2 家，未形成全国性连锁 [9] - 境外模式借鉴：中国未来借鉴日本和香港商业模式，10 年仍以区域龙头为主 [10]