投资者信息 - 参与单位及人员共27家，包括招商证券李宏鹏、东吴证券汤军等 [1][3] 活动基本信息 - 活动时间为2017年7月5日上午9:30 - 12:00，地点在公司3楼会议室，接待人员为副总裁、董事会秘书张恩芳和证券事务代表蒋涛 [4] 业绩与市场相关 - 2017年一季度业绩增长因新客户导入和部分消费电子类客户销量增加 [4] - 公司定位于中高端产品包装市场，彩盒/精品盒占比超75%，国内无完全重叠竞争对手 [4] - 外销产品毛利高于内销，因外销高端包装产品占比多 [5] 原材料与对策 - 主要原材料价格波动不大，上涨对公司影响小于其他包装供应商，因部分大客户原材料进口价格平稳，彩盒原材料占主营业务成本比例相对低 - 公司采取试用新技术和新型材料、提高集团规模采购、与供应商建立价格协商机制、与客户建立价格传导机制等措施降低原料纸价格波动影响 [4] 公司布局与业务 - 成立越南裕同一是为部分大客户配套投建产线，二是考虑当地有其他国际大企业工厂，目前在越南有三家制造工厂，一家与富士康配套，还开发了当地国际大客户 [5] 研发投入 - 2015年度、2016年度研发投入分别为1.13亿元、1.96亿元，投入方向包括研发人员储备及梯队建设、研发新材料（可降解纸托等）、智能包装（AR、RFID技术）、功能包装（保鲜、防盗包装） [5] 竞争优势 - 与众多国际知名企业建立稳定合作，覆盖消费类电子行业主要领域，积极拓展烟酒等领域 [5][6] - 定位于高端品牌包装解决方案提供商，高端品牌包装领域进入门槛高 [6] - 研发技术水平行业领先，在印前等领域积累核心技术，部分达国际先进水平 [6] - 为一体化包装解决方案服务商，参与客户包装产品设计和开发，提供高附加值和用户体验，引导客户采用新型包装材料，客户粘性高 [6] - 为一体化产品提供商，提供包装产品一站式采购 [6] - 区域布局广，提供全区域乃至全球配套服务，降低客户采购管理成本 [6] 环保投入 - 遵循“减量化、再利用、可回收、可降解”原则，为客户提供绿色解决方案，运用绿色环保及再生材料，引入环保型设备，2016年度环保投入约1500万元 [6] 未来增量 - 深挖现有客户市场份额和产品线，开拓国内消费电子包装中高端市场，如小米、OPPO、VIVO等客户 [7] - 开拓新产品市场，做大做强化妆品等细分市场，部分业务营收将成倍增长 [7] - 推行环保包装，引导行业转型升级，纸浆模塑产品批量供货、可降解材料有进展 [7] - 发展互联网 + 业务，打造国内重要的云端印刷和包装服务商 [7] - 发展宣纸线装书业务，切入文化创意领域 [7] 员工激励 - 公司企业文化包含“协作共赢”，会注重激励员工，上市后激励方案增多，员工激励计划是可选项，公司会综合考虑 [7]