公司基本信息 - 证券代码 002831，证券简称裕同科技 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间为 2017 年 5 月 9 日 14:00 - 16:00，地点在公司 3 楼会议室 [1] - 参与单位包括中信建投证券、国信证券等多家证券、基金、资管公司 [1] - 上市公司接待人员为副总裁、董事会秘书张恩芳和证券事务代表蒋涛 [2] 公司与同行区别 - 与众多国际知名企业建立稳定合作，基本覆盖消费类电子行业客户，积极拓展烟酒、大健康等领域 [2] - 定位于高端品牌包装解决方案提供商，针对国际知名品牌企业提供纸质印刷包装整体解决方案，高端品牌包装领域进入门槛高 [2] - 研发技术水平行业领先，在印前、印中、印后等领域积累核心技术，部分技术达国际先进水平 [2] - 作为一体化包装解决方案提供商，参与客户包装产品设计和工程开发，提供高附加值和用户体验，引导客户采用新型包装材料，客户粘性高 [2] 公司毛利高于同行原因 - 客户结构不同，定位于高端品牌包装解决方案提供商，针对国际知名品牌企业 [2] - 产品系列细分有别，主要做彩盒，同类产品企业间差别不大 [2] - 不同客户对包装材料选择、工艺管理要求不同，产品价格和附加值不同 [2] - 参与客户包装产品设计和工程开发，提供高附加值和用户体验 [2] - 内部运营管理水平、自动化、信息化程度领先 [2] 新客户开发时间 - 定位各行业知名品牌，从接触到取得订单一般 1 年左右，全球知名企业开发周期约 3 年才有批量订单 [3] 非消费电子类业务情况 - 定位于中高端客户，通过智能包装等提升产品附加值，持续提升自动化、信息化水平，推进工业 4.0，加强运营效益和成本控制，确保利润平稳提升 [3] - 公司实现 100 亿收入时，其他业务占比预计 30% - 40%，消费类电子包装产品占比预计 60% - 70% [3] 2017 年业务增量来源 - 深挖现有客户市场份额和产品线，开拓国内消费电子包装中端蓝海市场 [3] - 开拓新产品市场，做大做强化妆品、大健康等细分市场领域包装 [3] - 推行环保包装，引导行业转型升级 [3] - 发展互联网 + 业务，打造国内重要的云端印刷和包装服务商 [3] - 投资并购，兼顾内生式和外延式发展 [3] 原材料价格上涨影响及对策 - 原材料价格趋于平稳，公司基本不大批量库存备货，影响相对其他包装供应商小 [4] - 部分大客户原材料国外进口，价格平稳，平滑不利影响；主要产品彩盒原材料占主营业务成本比例相对低 [4] - 试用新技术、新型材料，降低纸品价格对成本影响；提高集团规模采购，与供应商建立长期合作价格协商机制 [4] 与新客户合作情况 - 积极开发 OPPO/VIVO 等新客户，拟租赁厂房建生产车间，已装修，预计下半年投产 [4] 产品单价及毛利情况 - 产品均价走势不能反映产品结构或盈利水平，如烟盒单价小但毛利高于平均毛利 [4] 2016 年应收账款提升原因 - 2016 年第四季度业务量大，与大客户账期月结 90 - 120 天，导致年度应收账款增加 [4] 互联网、电商业务进展 - 推出线上平台（www.boxdiy.cn），进驻天猫旗舰店，导入聚美优品、顺丰等客户 [4] - 保鲜包装开始下订单，商务印刷与集团大客户合作，个性化定制为酒包客户提供服务 [4]