会议基本信息 - 证券代码 002791，证券简称坚朗五金，会议编号 2023 - 010 [1] - 会议时间为 2023 年 10 月 26 日，地点在公司会议室 [2] - 31 家机构投资者参加电话会议，上市公司接待人员有董事长白宝鲲、董事会秘书殷建忠、财务总监邹志敏 [2] 经营数据 收入与利润 - 前三季度累计收入增长 2.6%，三季度单季度收入增长 1.53% [2] - 三季度累计净利润 14427 万元，单季度净利润 13139 万元 [2] - 毛利率累计同比改善 1.77%，前三季度销售费用率同比下降 0.84%，利润改善源于毛利率和销售费用率改善 [2] 各品类增长 - 门窗五金单季度同比下降 5%，家具产品类同比增长 5%，门控五金较同期下降 3%，不锈钢护栏下降超 30%，门窗配套件略有下降 1%，其他建筑五金类同比增长超 30% [2] 现金流 - 前三季度累计经营现金流 - 9761 万元，整体同比略有下降；三季度单季度 3.3 亿元，去年三季度单季度 5.8 亿元，因票据到期付现多 [3] 市场占比 - 前三季度省会城市收入占比约 40%，地级市收入占比约 25%，县城收入占比约 20%，海外收入占比 12% [3] 人员情况 - 2023 年三季度销售人员 6000 多人，比去年同期下降 10%左右，人员较高峰期回落 [4] 毛利率 - 今年整体毛利率保持在 32%左右，同比呈增长趋势，得益于原材料价格下降和生产端规模改善 [4] 成本与费用 原材料 - 今年大宗原材料价格有下降，锌合金、不锈钢下降幅度较大，铝合金略有下降，9 月锌合金略有上涨，不锈钢及铝合金波动持平，总体较去年同期大幅下降 [3] 费用 - 销售费用同比下降，费用率呈下降趋势，因销售人数减少，业务恢复后展会展览费及差旅费增速明显 [3] - 管理费用绝对值及费用率同比上升，因固定薪酬费用涨幅大，费用无法有效摊薄，但整体费用同比下降，略有摊薄 [3] 经营策略与市场分析 经营策略 - 因市场和行业环境变化，经营策略调整，渠道下沉开发新业务场景，做中小订单，降低地产类业务占比和风险，从分散中小订单、新场景业务、县城和海外市场找机会，县级市场和新场景业务有成效 [4][5] 市场分析 - 行业恢复未达预期，房地产开发量和竣工数量需关注，建筑行业不等于房地产，市场需求和竞争变化大 [5] - 刚性需求、差异化中小地产有增长机会，城市更新、翻新市场、公寓市场等多样化需求增加，公司建筑配套件集成供应模式有更多市场机会 [5] - 海外市场本地化布局和备货仓设置有较好市场反馈 [5] 未来展望 - 当前市场需求弱，产业链企业有压力，但多项利好政策推动，多样化需求带来机遇，公司看好建筑行业前景 [6]