行业情况 - 2020年下半年房地产资管新规“三条红线”出台，近期房地产企业经营问题导致行业资金紧张，但这也是行业整合机会，当下困难会持续一段时间，长期行业能更好发展 [2] 公司经营战略 - 发展战略不变，以建筑门窗幕墙五金为核心进行建筑配套件集成供应商布局，有序导入新品类，持续进行渠道下沉 [3] 公司合作情况 - 与全国前百强地产商中超过80%的客户有合作关系，基本采取“甲指乙供”模式，实际与建筑分包商、建设单位等主体签约 [3] 渠道下沉情况 - 销售网点处于有针对性增加阶段，除西藏外所有地级市已覆盖，县级市和县城有发展空间；“三条红线”对中小地产影响有限，公司在二三线市场有增长和经验积累，但仍需深入拓展 [3] 公司增长策略 - 围绕建筑配套件集成供应商定位，加强传统品类研发、产能扩充，拓展培育新品类；合理安排新产品、新市场布局，增加销售人员，继续渠道下沉；优化业务流程，提高效率，管理层科学决策 [3] 公司客户情况 - 定位于建筑配套件集成供应商，主打“一站式”采购，客户数量多、集中度低；客户群体从建筑建设周期分有开发商、顾问或设计单位、施工单位，从订单看主要是地产公司等主体；新品类导入使业务场景和客户群体增加 [4] 原材料价格影响 - 产品70%为标准类、30%为定制类，定制类结合当期原材料价格等因素定价，标准类视材料价格变化不定期调价，部分集采产品在材料涨跌幅较大后调价，价格调整有滞后性，原材料价格上涨对毛利率有影响 [4] 新品类规划 - 围绕市场变化和客户需求有节奏导入新产品，扩充集成配套产品线；倾向选择与现有模式互补协同、有技术积淀和产品优势、管理层价值观好的品类和行业；利用现有公司及旗下生产情况推出新品类，初期战略合作，视销售情况决定是否进一步合作，前景好或优势明显的优先股权合作 [4] 新品类培育情况 - 产品达一百多个大类，每年有新品类导入；海贝斯智能锁、大门窗配套、智能家居和社区、机械锁、卫浴、内装类产品培育较好，配套施工类增长快，其他新品类体量小 [5] 公司难点与管理 - 进入相对稳定阶段，主要进行内部提升，梳理业务流程，优化信息化系统等工具，强化管理能力，管理层保持初心、理性、科学决策 [5] 销售人员效能 - 以“服务、支持、减负、增效”为核心目标，通过信息化系统平台组织化运营，构建“铁三角”战略，建立客服端服务平台“云采”；从多元化产品集成供应角度增加产品品类，提高人均销售收入，摊薄销售费用；销售系统人员效能有差异，北京上海等地人均效能高，渠道下沉新市场人均销售额低 [5][6] 公司融资计划 - 暂时没有较大融资需求，持开放心态；融资渠道有银行融资和股权融资；此前利用自有资金结合少量短期银行融资扩张产能和产品并购，未来若有扩张机遇会考虑股权融资等方式 [6]