公司基本情况 - 浙江华统肉制品股份有限公司于2018年6月28日下午接待现场调研，参与单位包括太平洋证券、财通证券等，接待人员有董事会秘书廖文锋、财务总监周喜华等 [2] 生猪屠宰相关 - 浙江省内生猪屠宰场基本为定点，设县地方一般有一家定点屠宰场 [3] - 公司按单班产能测算，义乌工厂基本接近满产（季节性除外），部分刚收购公司因调整经营模式和开拓市场未满产 [3] 公司收购与项目建设 - 收购衢州民心食品有限公司时先评估当地市场容量，采用收益法评估结果作为最终结论 [3] - 江苏兴化在建生猪养殖场一期计划年出栏30万头左右，仙居在建养殖场计划年出栏16万头左右，义乌在建养殖场计划年出栏15万头左右 [3] - “兴化华统生猪全产业链一体化建设项目”计划总投资20亿元，实施主体全资子公司已成立，项目用地基本落实 [4] 公司业务运营 - 生猪采购每天进行，价格每天波动 [3] - 存货主要是火腿、生鲜猪肉 [3] - 鲜肉主要通过经销销售，市场多为农贸市场，结算方式为先款后货 [3] - 华统模式是深抓客户、采购两端市场，严抓中间精细化管理 [4] 公司项目效益 - 2015年10月投产的年屠宰生猪50万头项目，2017年度实现效益3522.99万元；2015年11月30日投产的年屠宰加工3600万羽家禽项目，2017年度实现效益776.37万元 [4] 公司产品销售 - 生鲜猪肉、生鲜禽肉主要客户为家庭消费者、餐饮企业等；火腿主要客户为餐饮酒店、食品加工企业等，产品在浙江省内有一定品牌影响力 [4] 公司财务与业务模式 - 公司目前无国家储备肉，均已轮换清理 [5] - 屠宰业务单一加工模式分自营屠宰、代宰与混合经营，代宰业务主要盈利是加工费 [5] 公司发展方向与毛利率 - 公司将围绕畜禽屠宰主业完善产业链一体化，从区域性龙头向全国性农业产业化龙头企业发展 [5] - 2016年公司饲料毛利率是11.31%，2017年是10.34%，两年相差不大 [5]