公司基本信息 - 证券代码为 002841，证券简称为视源股份 [1] - 2023 年 8 月 25 日 15:30 - 16:30 进行特定对象调研（电话会议），参与单位众多，接待人员有董事长王洋、副董事长兼 CEO 周开琪、财务负责人胡利华、董事会秘书费威 [2][3] 2023 年上半年整体经营情况 营收与利润 - 实现营业收入 83.37 亿元，同比下降 7.15%；归属于上市公司股东的净利润 6.02 亿元，同比下降 10.99%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润 4.63 亿元，同比下降 17.14% [3] 各业务板块 部件业务 - 液晶显示主控板卡等相关业务营业收入 334,162 万元，同比下降 5.28%，智能板卡占比提升近 5% 达 74.67%，其他领域收入持续增长 [4] 生活电器业务 - 营业收入 51,022 万元，同比增长 64.39% [4] 教育业务 - 营业收入 175,855 万元，同比增长 3.57%；希沃占国内 IFPD 教育市场总销量的 43.5%，同比上升 3.5%，高职教业务增长较快，C 端业务同比提升 [4] 企业服务业务 - 营业收入 80,106 万元，同比上升 7.94%；MAXHUB 在国内 IFPD 会议市场销量市占率提升至 28.5% [4] 海外业务 - 营业收入同比下滑 34.82%，二季度较一季度好转，海外自主品牌业务保持较好增长 [4] 新业务 - LED 业务营业收入 22,322 万元，同比略有下滑；计算设备业务营业收入同比增长 46.51%，电力电子业务营业收入同比增长 127.04%，持续加强机器人领域投入 [4] 投资者互动问答 部件业务 - 液晶显示主控板卡收入下降因全球 TV 市场疲软及客户结构变化，将提升国产品牌大客户份额占比，拓展与全球头部客户合作；毛利率提升因原材料价格下降、产品结构改善及供应链降本，未来将通过价格策略、优化产品结构等应对市场 [5] 教育业务 K12 教育业务 - 营收承压，希沃教育 IFPD 销量市占率提升 3.5% 达 43.5%，智慧黑板占比提升，周边产品增长快，教学终端发展快；推进教学过程数字化建设，希沃白板活跃教师用户超 550 万人，EN5 课件总数达 6 亿份，将推出全新 AI 功能；希沃魔方项目在多所重点院校取得突破，未来强化教育治理综合服务能力 [5][6] 高职教业务 - 得益于政策带动和市场拓展，上半年取得较快增长，占比提升；高职教领域交互智能平板渗透率低，有望实现进一步突破，将推进业务团队建设 [6] 学习机业务 - 上半年保持较好增长，618 销售成绩良好，希沃 W 系列有竞争优势，8 月推出新学习平板；未来加强研发投入丰富产品品类，加强线上线下营销团队建设，增加线上推广投放 [6][7] 企业服务业务 - 上半年营业收入 8.01 亿元，同比上升 7.94%，MAXHUB 市占率提升至 28.5%；通过产品创新、营销渠道深化、售后服务优化扩大影响力，构建开放生态；长远来看，国内 IFPD 渗透率低，将向综合解决方案发展，拓展空间，深耕头部客户，强化营销能力，借助 AI 赋能，加强与生态伙伴合作 [7] 海外业务 - 上半年营收下滑因全球经济等影响，二季度好转；下半年将通过技术和产品创新拓展新客户，优化结构扩大份额；海外市场空间广阔，教育市场新兴国家有发展空间，会议市场 IFPD 渗透率低，MAXHUB 与微软合作将提升影响力 [7][8] 毛利率展望 - 液晶显示主控板卡将通过价格策略、优化产品结构等保持毛利率在合理水平；交互智能平板通过与面板企业合作、产品升级迭代等促进毛利率合理 [8] AI 战略 - 2014 年成立中央研究院，有专门团队研究 AI 并应用到实际场景；训练开发垂直领域专业大模型，加强与外部合作提升产品能力，部分产品四季度发布；未来加大研发投入，加强人才和团队建设 [9] 费用上涨原因 - 上半年营销和管理费用上涨因国内经营环境恢复，增加广宣费、差旅费等投入，加大人才储备建设，股权激励股份支付费用增加 [9] 结汇策略及汇率影响 - 采取中性外汇管理策略，通过进出口业务自然对冲和适当调节外币资产负债或开展外汇套期保值降低风险，汇率波动对财务费用和经营业绩影响不大 [9]