公司业绩情况 - 上半年第一季度业绩突出，第二季度低于市场预期 [4] - 一二季度业绩累计有一定幅度增长，第一季度同比增长，第二季度与去年持平 [7] 业绩未达预期原因 - 公司去年下半年开始转型，调整战略聚焦核心品类，淘汰部分单品，新品前期投入大拖累当期利润 [4][5] - 原料涨价增加约 1000 多万成本 [5] - 商超销售费用投放未达预期，营销重心调整致商超业绩下降 [4] 公司战略调整 - 聚焦核心品类，包括鱼豆腐、鳕鱼豆腐、蟹柳、鱼肠等，打造大单品 [4][5] - 加强全渠道建设，包括流通渠道、定量装、电商渠道和社区团购，目标直营商超增长占比 30%，70% 来自其他渠道 [4] - 精简品项，淘汰无机会单品，如炒货单品、湘味豆干等 [4] - 引进雀巢团队改造供应链体系，扩充研发队伍，引进营销人才 [6][7] 各渠道发展情况 - 流通装和定量装渠道已初步建成，8 月份流通装渠道预计有较大增速，9 月 1 号推出 50g 定量装产品 [5][8] - 电商渠道引进人才，部分品类做到第一或接近第一，打造新电商体系 [8] - 商超渠道销售占比未来将下降，调整中岛模式，降低专柜成本，加强品牌建设 [12] 品类发展机会 - 薯片品类机会大，散装发展快，生切薯片未来前景好，公司已增加生产线 [10][11] - 鱼糜制品品类品牌发展空间大，鱼肠蟹柳鱼豆腐系列综合优势排第一 [11] - 魔芋爽、素毛肚全渠道打通，产能需增加 [11] - 肉枣、肉肠产品通过全国化可扩大市场量，成为全渠道产品 [11] 供应链优势 - 辣卤零食研发空间大，生产线 3 条，2 条满产，每两年增加一条，通过研发降成本约 20 个点 [11] - 蟹柳鱼肠降低成本后零售价降低，拉升销量，产能布局将达 6 - 7 个亿 [11] 问答环节要点 - 股权激励今年会尽力达成，明年和后面内部信心较大 [7] - 今年转型在 3 - 6 月份，趋势前低后高，利好在下半年 [7] - 第二季度调整延续至 7 - 8 月份，第四季度转型态势将出现 [7] - 电商和社区团购产品规格不同但品类相同，如聚焦鱼糜制品 [9] - 核心单品目标比竞争对手便宜 10 - 15 个点，保持或提高毛利率 [10] - 各渠道数量：商超约三千多个，夫妻店小店约二三十万个 [12] - 国家政策对公司影响不大，产品往更健康方向发展 [12] - 全渠道覆盖竞争力在于总成本领先、与当地渠道合作、品牌和性价比优势 [13] - 短期内聚焦核心品类，紧跟市场研发新产品 [13] - 企业文化好，人才引进结合需求和内部人员，新渠道团队在组建 [13]