公司基本信息 - 证券代码 002907，证券简称华森制药 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位有西南证券、嘉实基金等，时间为 2017 年 11 月 14 日，地点在公司 3 楼会议室，接待人有董事会秘书游雪丹等 [2] 销售队伍与费用 - 截至 2017 年 6 月 30 日，公司销售人数 477 人，占员工总数 50%以上，按会计准则确认销售费用 [3] - 公司覆盖全国 3100 多家医院，以二级以上医院居多 [3] 产品收入占比与核心品种 - 消化系统药品收入占比超 30%，核心品种有铝碳酸镁片、长松、痛泻宁颗粒 [3] 注射用甲磺酸加贝酯 - 2000 万元买进批件，当前销售规模小，第五期新建 GMP 生产基地投产后解决产能问题 [3] - 优势：国内首仿，定价和招标有优势；原料药批件少，公开供应合法原料药厂家约 1 - 2 家；工艺优化获发明专利，提升技术竞争力；销售网络成熟利于推广销售 [3][4] 铝碳酸镁片 - 国内首仿，拜耳原研产品市占率 58%最大 [4] - 一致性评价工作已完成参比制剂备案等，正在进行对比研究，后续申报 [4] - 原料药自产，来源稳定可控，有专利获 2016 年中国专利优秀奖，未来可发力零售终端市场扩大份额 [4] 耳鼻喉疾病领域 - 目前只有甘桔冰梅药，有市场空间，将提升产品竞争力并开展学术推广活动 [6] 奥利司他胶囊和西洛他唑片 - 营业收入计算在“主营业务收入” [6] - 与植恩医药技术合作产品，按合作协议生产销售，奥利司他先款后货，原材料价格逐年下降 30% [6] 医药商业 - 纯销占比为主，营销模式为自建销售队伍，坚持学术推广，经销商负责配送，两票制政策影响不大 [6] 华森大药房 - 目前占公司销售比重小，公司看好连锁大药房前景，将推动进一步发展 [7]