会议基本信息 - 会议时间为2021年8月31日10:00 - 11:30，地点在公司会议室，接待人员有副董事长兼总经理吴侃、副总经理兼董事会秘书袁琴 [4] - 参与单位及人员包括SAFE、长江证券研究所等机构的分析师及投资者共244人 [4] 公司定期报告解读 - 2020年4月公司收购德国Cloos完成同一控制下企业合并，利润表数据计算需考虑此因素，2021Q2较上年同期增长29.84%（2020Q1为4.60亿元，2020Q2为7.13亿元，2021Q1为6.37亿元，2021Q2为9.26亿元） [4] 公司业务情况 业务模块 - 业务覆盖智能制造系统全产业链，分为自动化核心部件及运动控制系统、工业机器人及智能制造系统两个核心业务模块 [5] 业务战略 - 以“2025双一”战略为目标，坚持“双核双轮驱动”和“All Made By Estun”全产业链战略，推进国际化发展战略 [5] 业务成果 - 成为国内六轴工业机器人出货量最高、中国市场排名前十的国产工业机器人企业 [5] - 报告期内销售收入15.62亿，较上年同期增长33.17%，自动化核心部件同比增长38%，埃斯顿机器人本体同比增长89%，六关节机器人出货量占比85%，国内市场增长强劲，整体销售同比增长58.78%，Cloos国内市场同比增长375%，智能制造系统业务有所下降 [5] 经营业绩分析 收入情况 - 整体收入同比增长33.17% [5] 毛利率情况 - 整体毛利率下降3.64%，受原材料价格及运费上涨、大客户战略、国际货运、疫情等因素影响，有望下半年改善 [5][6] EBITDA情况 - EBITDA为1.55亿，较去年同期1.3亿增长18.79% [6] 经营性现金流情况 - 经营性现金流量净额为 -82万，因备货增加支出，存货增加近1.2亿 [6] 研发投入情况 - 研发投入比例持续保持占销售收入10%左右，报告期内研发费用同比增长44%，含Cloos的公司总体研发投入占比达8.63%，较去年同期上升0.43% [6] 财务费用情况 - 财务费用同比下降61.75%，因汇率下降产生未实现汇兑收益，2021年7.95亿非公开发行募集到位利于降低财务成本 [6] 重要进展 研发进展 - 提升解决方案能力，TRIO Motion完成多款产品研发 [6] - 提升产品智能化、信息化水平，ESTUN伺服产品推出高性价比系列 [7] - 增强细分市场优势产品竞争力，推出新一代折弯、冲压机器人 [7] - 推动工业互联网与机器人深度融合，发布边缘开发平台和智能边缘模块产品 [7] 大客户开拓 - 在锂电、3C、光伏、半导体等行业部分头部企业业务开拓取得突破，产品进入宁德时代合格供应商名录 [8] Cloos整合 - Cloos中国市场整合战略实施，系列化产品推向市场，国内市场同比增长375%，发布弧焊机器人及软件包 [8] 细分领域地位 - 巩固在光伏、钣金等行业领军地位，开发应用高防护、冲压机器人，研发高精度钻铆机器人 [8] 问答环节 订单情况 - 行业处于快速增长期，未出现订单下滑现象，关注风口行业和刚性需求行业 [9] 机器人占比 - 长期看，6关节机器人和scara出货量比例是8：2，6关节机器人比例约80% [9] 销售目标 - 对全年机器人一万台目标完成有信心 [9] 大客户定义 - 指细分行业龙头，有专门团队主攻 [9] 下游行业 - 包括光伏、金属加工等多个行业 [9] 上游物料国产化 - 电子元器件基本国产化，RV减速机小批量使用，谐波减速器国产化比例超50%且将提高 [10] 费用情况 - 开拓大客户销售费用暂不下降，规模放量后占比将降，研发费用近两年投入高，收入放量后占比下降 [10] 产能情况 - Cloos有转产计划，今年产能满足国内增长，公司现有产能满足2022年需求，已启动二期产能规划 [10] 新兴行业贡献 - 明年机器人以锂电等为主，预计六关节为主，SCARA占比约20%，与宁德合作订单达千万级别 [10] 更换财务总监原因 - 原财务总监工作繁重，为加强核心管理层力量、细化分工以适应公司发展 [11] 销售体系架构及扩张 - 业务板块布局区域销售，公司设战略客户部定点攻关，未来扩张强化团队作战能力，引入股权激励考核 [12]