公司概况 - 公司成立于2001年，主要从事电子薄型载带的生产和销售 [3] - 主要产品包括纸质载带、塑料载带、胶带、盖带、转移胶带等 [4] - 公司目标是成为全球电子信息材料领域最主要的集成供应商 [4] 生产基地 - 江西基地：生产原纸，有2条生产线 [4] - 安吉基地：主要生产基地 [4] - 梅溪基地：未来最主要的基地，预计第一条生产线今年投产 [4] - 马来西亚基地：2014年收购，主要服务东南亚客户 [4] 市场定位 - 主要客户包括村田、三星、国巨、松下等国际巨头 [5] - 纸质载带市占率达到50% [8] - 转移胶带市场空间为百亿级别 [6] 产品结构 - 分切产品占比逐年下降，打孔纸带及压孔纸带等高端产品比重逐年上升 [5] - 纸质载带按卷计算，8mm宽，2100/4200米一卷 [9] - 转移胶带按平方米计算 [9] 竞争优势 - 产品配套：提供封装所需的多种产品 [5] - 垂直一体化：共同研发，提升新产品开发能力 [5] - 精密制造：持续提升模具设计、改进设备 [5] 募投项目进展 - 纸质载带产能预计今年6月投产 [6] - 转移胶带第一条线已建成，2、3条线预计年底安装完成 [6] - 塑料载带上游原材料造粒车间预计下半年建成 [6] 财务表现 - 近几年利润增速快，主要由于产品结构调整和汇率变化 [9] - 2017年Q1增速来自产品结构调整和开工时间增加 [9] 竞争格局 - 纸质载带主要竞争对手包括大王、韩松、北越等 [7] - 转移胶带主要竞争对手为日本的东丽、帝人等大型公司 [7] 研发与认证 - 转移胶带认证周期为半年以上，主要客户包括顺络、三星、风华高科、村田等 [6] - 原纸技术研发具有壁垒，研发周期至少1-2年 [8]