公司经营与战略 - 公司价格策略为保障开机、保持产能满产，以提升销量和市场份额，价格调整幅度根据市场竞争、供需和自身产能情况动态确定 [2] - 公司发展战略注重市场份额，密切关注下游市场需求和行业变化，巩固提升市场份额以保证行业领先性 [2] - 未来2 - 3年资本开支会放缓，部分基地为合资建设，公司资金充足，募投项目按计划推进，已完成重庆一期、重庆二期、捷力二期项目，且与多家银行建立长期稳定合作，资产负债率38% [3] 成本控制与市场竞争 - 下半年隔膜行业竞争激烈，公司卓越的成本控制能力是领先关键，将从供应链优化、设备自动化等多方面优化成本控制 [3] - 短期内客户开拓艰难，但长期对产品结构有信心，在线涂覆客户认可度高，带动成本下降，随着产线安装和多层涂覆产品增加，有市场竞争优势，海外市场明年将爆发 [3] 市场需求展望 - 上半年新能源车销量和渗透率好转，预计下半年新能源车销量保持较好增速，考虑动力电池库存低位、上游材料降价、隔膜在动力和储能端应用，尤其是储能需求快速增加、海外市场增速加快，隔膜下半年需求与行业增长水平相当，高端隔膜需求增速更好 [3] 研发投入与产品拓展 - 今年上半年研发支出达3.8亿元，占营收比重约7%，保障新产品研发，包括高附加值非隔膜产品和高分子材料产品 [3] - 铝塑膜新产线在江西和江苏基地陆续安装，在客户端获较好反馈，动力方面已通过部分电池企业审核 [4] - 利用湿法隔膜技术延伸到医疗/电子过滤用途特种聚乙烯高精度过滤膜，产品可实现10纳米以下高精度过滤，过滤效率达99.9999%，为高端过滤膜国产替代做准备 [4] - 在城市污水和工业废水处理方面研究多年，已在全国投多套过滤装置，处理效果好且稳定性不错，进入产业化论证准备阶段 [4] 隔膜产品进展 - 上半年行业对快充需求旺盛，公司实现多款7微米和9微米新型高孔隙率高强度隔膜量产导入，解决高倍率电芯对隔膜要求及制程问题，有助于电芯成品率和安全率提升 [4] - 半固态领域，下一代超高强度5微米动力电池隔膜客户端评测进展顺利，未来将按需供应 [4] - 今年上半年涂覆占比快速增加，得益于在线涂覆，未来将提升涂覆膜占比改善营收，干法项目获国内某客户认可并批量供货，下半年产能释放将占领市场 [4] - 与下游客户合作开发新型电池体系，上半年已开始放量，涉及钠离子电池和磷酸锰铁锂电池 [4] 干法业务情况 - 干法产线已通过国内某大客户验证并批量供应，产品获客户极大认可，今年将安装好10亿平产能对应的设备 [5] - 干法主要优势是技术工艺，与Celgard合作采用吹膜法工艺，生产效率高、产品品质好、厚度可做薄，有技术优势和专利保护，致力于增强成本优势 [5] 同行对比情况 - 隔膜技术和资本门槛高、工艺复杂，天然有更高毛利率和附加值，短期产品价格和盈利能力受供求关系影响大 [5] - 公司在成本、品质、技术上保持行业领先，高端产品差距将增大，如多层涂覆和快充产品方面优势明显 [5]